Barryke schreef: ↑22 oktober 2023, 21:06
Ik heb geen voorspelling gedaan over wat de rente ging doen. Ik heb gewoon gekeken naar de situatie zoals die toen was. Ik probeer nu ook niet te voorspellen wat de rente gaat doen. Ik heb daar geen idee van. Maar nu word je terug gecompenseerd voor het risico dat je neemt. En dus koop ik terug obligaties.

B7H4long schreef: ↑21 oktober 2023, 21:14 Hieronder een grafiek van de verhoudingen tussen mijn groei portefeuille en het stabiele gedeelte dat ik nog eens opsplits in vastrentende effecten ( obli, termijnrekening, ... ) en korte termijn assets.

Die grafiek toont maar vanaf september 2021 tot nu, dat is een periode waarin de aandelen (de grootste allocatie) redelijk vlak gebleven zijn en er natuurlijk minder actief balanceren nodig is. Veel interessanter zou diezelfde grafiek zijn vanaf 1/1/2020, met de corona dip die heel zeker een behoorlijke herbalancering zal veroorzaakt hebben en nog eens in de andere richting tijdens het herstel van de aandelen.

Ook nog, door DCA toe te passen op een voorop gestelde asset verhouding, zul je tijdens het sterk corona herstel vrijwel uitsluitend in het stabiel gedeelte geïnvesteerd hebben en zo het aandelen rendement gemist hebben. Direct na de corona rally zijn de obligaties beginnen zakken waardoor er opnieuw voornamelijk geld naar het stabiel deel moest vloeien. Kortom deze strategie is sinds corona bijzonder negatief geweest voor het rendement op nieuw geïnvesteerd geld, tenminste als ze is toegepast zoals ze hier in het verleden is geadviseerd. Om maar te zeggen dat een strategie die tot voor enkele jaren op basis van voorgaande een goeie strategie was, de laatste drie jaar het laat afweten. Zeker als je in rekening brengt dat de aangekondigde rente stijging een zeer voorspelbaar effect op obligaties heeft, is het zonder meer zinvol om een strategie te evalueren en aan te passen.

In het plan-Van Peteghem was het de bedoeling die anomalieën aan te pakken. In nauw overleg met de stakeholders werkte hij sinds begin vorig jaar aan een hervorming. Volgens onze informatie zat het plan al in een vergevorderd stadium en zou er tussen fondsen en trackers een gelijkschakeling komen. Een tracker of fonds dat geen dividenden uitkeert, zou een beurstaks van 1,5 procent kennen, alleen bij verkoop. Een tracker of fonds dat wel dividenden uitkeert, zou geen beurstaks kennen, zoals dat bij de niet-genoteerde fondsen al het geval is.

Econoom Werner De Bondt: 'Fractie van kleine aandelen biedt superieur rendement'
Twee wijsheden in de beleggingsleer - dat kleine aandelen en langdurige verliezers beter beloven te presteren dan grote aandelen en winnaars - zijn louter te danken aan een minimale fractie onder hen. ‘Die effecten werken alleen in een enorm gediversifieerde portefeuille’, zegt econoom Werner De Bondt.
(...)
Maar de grote verrassing is dat dat integraal te danken is aan een minimale fractie aandelen. Neem je alle outliers weg (maandelijkse rendementen van minstens +50% of -33%), goed voor 2 procent van alle waarnemingen, dan verdwijnt het effect niet alleen, maar keert het om: de grootste aandelen en de winnaars presteren dan beter.

Neem je voor een bepaalde periode de groep met de kleinste 10 procent aandelen of de grootste 10 procent verliezers, dan zal een meerderheid van die aandelen slechter presteren dan het gemiddelde van die groep. Met andere woorden: wie hoopt te profiteren van het effect, moet dus zeker het kleine aantal outliers in portefeuille hebben. Anders presteer je ondermaats.
(...)