Energie transitie en AMG : Blik richting 2030

We laten het Covid-tijdperk langzaam achter ons en er ontpopt zich een nieuwe wereld voor onze ogen. Eerst in de Westerse samenlevingen, daarna zal de rest snel volgen. Langzaam zien we marktdisrupties ontstaan. Elektrische auto's hebben de conventionele brandstofauto op de korrel qua aanschafprijs. Wanneer duiken ze eronder? Batterijprijzen blijven dalen. Als dit eenmaal gebeurd, gaat het hard, heel hard. Dan wordt het niet alleen meer vanuit ethisch opzicht logisch, maar ook vanuit financieel oogpunt. Niemand komt graag vast te zitten met een auto die je nauwelijks meer wat oplevert bij de inruil. Tevens heeft je auto heeft maar 20 bewegende onderdelen i.p.v. 2000, met lage onderhoudskosten tot gevolg.

Doorbraken bij solid-state batterijen en de Lithium-sulfur batterijen zullen de disruptie verder doen versnellen en schokgolven door de markt laten gaan. Sommige bedrijven zijn al bezig deze batterijen in massaproductie te krijgen. Het veiligstellen van deze grondstof zal dan ook belangrijk worden voor velen. Ook als we kijken naar energieopslag is de markt aan het opstaan. De fossiele brandstoffenmarkt blijkt financieel niet in staat om te concurreren met de wind-zon-batterij formule, dan wel thuis of door uw leverancier. De eerste gigantische Vanadium-Redox-Flow-Battery centrale is al gebouwd in China. Opvallend is dat dit soort projecten de complete vanadiumproductie in de regio leegzuigen. Ook zien we mijnbedrijven voorsorteren en allianties aangaan met producenten van de Vanadium Redox Flow Battery. Veilig en zonder last van degradation heeft deze batterij zeer gunstige eigenschappen en zal bij het verder uitfaseren van fossiele brandstoffen, haar Tesla momentje tegemoet komen.

Advanced Metallurgical Group(AMG) staat midden in deze verandering. (producent / leverancier van vele kritische metalen, Lithium en Vanadium ( voor energie opslag van de grotere Redox Flow Batteries) - Spannende tijden!
website : www.amg-nv.com
Gisteren avond met de jaarcijfers gekomen over 2020 : 2020 : een Corona jaar, gekenmerkt met vele grondstoffen prijzen op een dieptepunt.
Cijfers over Q4 al veel beter dan verwacht, en al 59 % hoger dan Q3 kwartaalcijfers.
Met al een stijging van de prijzen van nagenoeg alle grondstoffen, kan het dieptepunt van de crisis achter ons gelaten worden, en is Q4 een begin van de opgaande lijn, die bevestigt gaat worden, bij aantrekkende grondstoffenprijzen (wat dus gaande is, en alom te lezen over de nieuwe nieuwe supercyclus in grondstoffen die verwacht wordt !)

Vandaag, in de namiddag een stong Buy koopadvies, van de IEX redactie - gepubliceerd onder het IEX - Premium draadje.

Door Paul Weeteling op 25 februari 2021 13:20

AMG: STRONG BUY KOERS: €31 KOERSDOEL: €36 UPSIDE: 16%
AMG, leverancier van speciale metalen en aanverwante producten die de duurzaamheidsrevolutie ondersteunen, heeft een ruig jaar achter de rug. Betere tijden dienen zich aan nu de mobiliteitssector uit het dal krabbelt en duurzaamheid hoger op de mondiale agenda staat dan ooit.

Prijzen van metalen eindelijk in de lift
De vierdekwartaalcijfers onderstrepen dat er vanaf heden weer winstgevend geopereerd zal worden. AMG wist de omzet op te voeren naar $254 miljoen ten opzichte van $198 miljoen in het derde kwartaal. We vergelijken de cijfers hier bewust met het derde kwartaal van 2020 omdat een vergelijking met 2019 simpelweg niet meer relevant is.

Op het gebied van de winstgevendheid werd er ook stevige vooruitgang geboekt. De aangepaste Ebitda steeg met bijna 60% naar $22,5 miljoen. Belangrijker nog is dat de operationele kasstroom positief draaide naar $11,4 miljoen, mede dankzij aanzienlijke kostenbesparingen. Voor een bedrijf in zware tijden, dat ook nog eens in een cash-intensieve expansiefase zit, is de zuurstof die een positieve kasstroom levert de belangrijkste parameter.

Prijzen van de meeste speciale metalen die AMG levert, waarvan lithium en vanadium de belangrijksten zijn, zitten sterk in de lift. De resultaten over het eerste kwartaal zullen daarom ongetwijfeld een verdere verbetering laten zien. De Technologies-tak die voornamelijk producten en diensten voor de luchtvaart levert, zal het voorlopig nog wel moeilijk hebben omdat deze sector het meest moeizame herstel kent.

AMG rekent zelf op een aangepaste Ebitda van meer dan $100 miljoen voor boekjaar 2021. Veelbetekenend is deze outlook niet want het verleden heeft uitgewezen dat de resultaten voor een groot deel samenhangen met metaalprijzen die AMG niet kan voorspellen. In het kader van de oplopende metaalprijzen zou $100 miljoen aangepaste Ebitda eenvoudig haalbaar moeten zijn, en met heel wat overschreden kunnen worden.

Veelbelovende investeringen
Een verbetering van de resultaten en met name de kasstroom komt als geroepen want de nettoschuldpositie is inmiddels opgelopen naar $290 miljoen. Daarmee komt de nettoschuld/aangepaste(!) Ebitda ratio uit op ruim 2,5 wanneer we voor dit jaar uitgaan van een aangepaste Ebitda rond de $115 miljoen en dat is nog altijd fors.

Met name de uitbreiding van de vanadiumfaciliteit in de VS slurpt cash, maar kan de toekomstige resultaten enorm stuwen wanneer de opwaartse trend in metaalprijzen doorzet. Hetzelfde geldt voor de uitbreiding van de productiecapaciteit voor lithium. De productiecapaciteit van de lithiumfaciliteit in Brazilië wordt dit jaar uitgebreid met circa 45% (40.000 ton). Deze nieuwe capaciteit is op voorhand verkocht aan een grote afnemer die de geplande uitbreiding voorfinanciert.

Daarnaast zijn de investeringen in een laboratorium- en een fabriek voor batterijtechnologie in Duitsland veelbelovend. Duitsland wil een eigen industrie opzetten voor batterijtechnologie en AMG kan hier een belangrijke rol spelen. Ook de bouw van een recycling "Supercenter" voor raffinage-afval (vanadium terugwinning) in Saudi Arabië samen met Shell zal het bedrijf wereldwijd nog meer op de kaart zetten.

Koersverdubbeling is mogelijk
Er is dus nog veel opwaartse potentie nu zaken ten goede keren, maar het risico van een belegging in AMG blijft evenwel ver bovengemiddeld. Ons oude koersdoel van €52 is nog niet in zicht. Toch kan het er over ruim een jaar staan, wanneer de huidige trend in metaalprijzen doorzet en de luchtvaartsector opkrabbelt.

CEO en COO gaan door
Naast de vierdekwartaalcijfers was ook nieuws met betrekking tot het management van AMG voor de komende jaren. Zowel CEO Heinz Schimmelbusch als COO Eric Jackson willen bijtekenen voor respectievelijk 2 en 4 jaar. Dit is positief want AMG zit momenteel in een gewaagde expansiefase en wijzigde recent de organisatiestructuur terwijl de marktomstandigheden en factoren die de vraag bepalen in hoog tempo veranderen.

De eindvraag van de speciale metalen die AMG levert komt voor een groot deel uit de mobiliteitssector (Automotive en luchtvaart). AMG is een van de spelers die profiteert van die duurzaamheidsrevolutie omdat het metalen levert die worden gebruikt in het lichter maken en elektrificeren van voertuigen en vliegtuigen.
Vanwege het feit dat de we nu in de opgaande lijn zitten en er geen reden is om aan te nemen dat een verder herstel er niet komt, blijft het Strong Buy-advies gehandhaafd.

De verwachte vraag naar metalen en technologie die de duurzaamheidsrevolutie ondersteunen is onverminderd sterk en een oplopende inflatiedreiging stuwt de metaalprijzen. AMG is de aangewezen partij om hiervan te profiteren.
______________________________--

Vele verdere algemene, en uitgebreidere info te lezen bij www.iex.nl - forum, en klik vervolgens bij AMG draadje.

AMG: Een bijzonder interessant aandeel, nog steeds veel te laag gewaardeerd, en nog zo goed als onbekend bij ons in Vlaanderen (en Wallonie (beslist) !). Aandeel noteert op de beurs van Amsterdam, Nederland.

Koers gisteren : 29,80 euro - Hoogste koers in midzomer 2018 : 52,5 euro.
(We hebben dan ook een periode van afzwakkende economische groei achter ons, vervolgens 2020 : Corona jaar , en met nagenoeg alle grondstoffenprijzen op dieptepunt. Herstel prijzen is ingezet.

Vandaag : + 6,4 %

Wereldhandel weer hoger dan voor coronacrisis
Gepubliceerd op 25 februari 2021 12:51 |- ANP

DEN HAAG (ANP) - De wereldwijde handel is volledig hersteld van de gevolgen van de coronacrisis en ligt zelfs hoger dan voor de virusuitbraak. Dat stelt het Centraal Planbureau (CPB) op basis van zijn Wereldhandelsmonitor.

Volgens het CPB nam de wereldhandel in december met 0,6 procent toe vergeleken met november en wordt daarmee het niveau van begin 2020 overtroffen. Het verlies door corona in het eerste halfjaar is goedgemaakt met een groei van 1,3 procent over heel 2020. In het vierde kwartaal van 2020 was de groei 4 procent.

De groei in december werd met name ondersteund door de uitvoer van geavanceerde economieën. Daarbij vallen met name de Verenigde Staten op, met een toename van 3,3 procent, en de invoer van opkomende economieën. Opvallend is dat China in december minder heeft ingevoerd en uitgevoerd, wat in lange tijd niet is voorgekomen.

De industriële productie steeg in december met 1,3 procent ten opzichte van november. Daarmee is ook de industriële productie terug op het niveau van begin 2020, aldus het CPB.
___________________________

En het zijn o.a. dergelijke berichten in verband met verwachte economische opleving en sterk groeiende wereldhandel , die de aanjagers zijn voor stijgende grondstoffen prijzen :
Hieronder nog een artikel van advies / beleggers website en vermogensbeheer Golden Crosses :

Golden Crosses :
" Grondstoffen zouden wel eens de beste beleggingscategorie gaan worden voor de komende jaren in verhouding tot aandelen, vastgoed en obligaties. De economie bestaat uit golfbewegingen en in de huidige golf bevinden de grondstoffenprijzen zich nu rond het dieptepunt. De nieuwe opwaartse cyclus gaat tot 2030-2035 duren. De wereldmachten strijden over de wereld om grondstoffenbelangen. De enorme geldcreatie van centrale bankiers en overige stimulansen van overheden zorgen voor een sterke vraag toename. De Chinese Zijderoute zorgt voor toenemende handel. Een dalende dollar zorgt in de regel ook voor stijgende prijzen. De huidige geopolitieke spanningen kunnen de aanbodzijde ernstig verstoren. Een nieuwe cyclus is begonnen. "

Maar zelfde meningen te lezen op tal van vooruitzichten 2021 van tal van grote Amerikaanse vermogens beheerders, en ... Europese grootbanken.
Velen zijn dezelfde mening toe gedaan.
AMG prima geplaatst, en met hun aankomende uitbreidingen in vanadium (Ohio 2) en Lithium (met o;a. ook bouw van hun LiOH productie site, in de buurt van Berlijn) om hier op in te spelen.

Link naar het filmpje : " Grondstoffen zouden weleens de beste beleggerscategorie van de komende jaren gaan worden " - en uiteenzetting naar het waarom

www.youtube.com/watch?v=IN3oFiPwD70&a...

Een stukje uit vooruitblik op Beursjaar 2021 - BNP Paribas Fortis - 29 dec 2020

" Chief Strategy Officer " - Philippe Gijsels - BNP Paribas Fortis :

- " Wil je niet dat de waarde van je spaargeld verdampt, investeer dan in reële activa zoals grondstoffen, vastgoed en aandelen "

- " We staan wellicht aan de vooravond van een situatie die we sinds de jaren '70 niet meer hebben gezien "
-- " De vraag naar een aantal grondstoffen stijgt enorm. Dat geld zeker voor bepaalde metalen die we nodig hebben voor de massale electrificatie die, onder meer in de autosector bezig is.
Aan de andere kant is het aanbod gelimiteerd. Door de lage prijzen werd de voorbije jaren minder geinvesteerd in bijkomende capaciteit voor de ontginning van grondstoffen.
Dat werd nog versterkt door moeilijkheden met milieuvergunningen.
Als de vraag aantrekt, komen we wellicht terecht in een markt waarin het aanbod niet kan volgen en waarbij het ook jaren duurt vooraleer dat aanbod wordt opgetrokken. "

En nu nog een artikel van Martine Hafkant van 30 december 2020, om aankomende verder stijging van grondstoffen in te schatten :

Martine Hafkant : Fintessa Vermogensbeheer

Profiteren van stijgende grondstofprijzen :

Terugkijkend kunnen we stellen dat de ontwikkelingen van de beleggingscategorieën aandelen, obligaties en vastgoed niet meer dan een voortzetting waren wat we het afgelopen decennium hebben gezien. De afgelopen tien jaar werden gekenmerkt door een voortrazende bullmarket in zowel aandelen, obligaties als vastgoed.

Een andere asset class stak daar behoorlijk schril bij af. In tegenstelling tot bovengenoemde drie belandden de grondstoffen namelijk in het verdomhoekje.

Meer in het vat
De Bloomberg Commodity Index brak vorige week uit boven alle toppen van de afgelopen maanden. Het kenmerkt het begin van een nieuwe bullmarkt in grondstoffen. In 2014 begon de dalende trend in deze sector. Sindsdien is de stand van de index gehalveerd en staat deze op het niveau van eind jaren negentig.

Dat er dus nog veel meer in het vat zit, zou logisch zijn. De index bestaat naast olie en gas ook uit edelmetalen als goud en zilver, industriële metalen als koper, zink en nikkel en zogenaamde soft commodities zoals koffie, cacao, suiker, maïs, tarwe, sojabonen, fruit en vee.

Rek eruit?
Waar de aandacht van beleggers de afgelopen jaren vooral uitging naar technologiefondsen en rentestanden zou dat de komende jaren wel eens kunnen veranderen. Technologiefondsen, obligaties en vastgoed hadden mede baat bij een voortdurend dalende rente. De rente is inmiddels zo ver gedaald dat de rek er zo langzamerhand wel een beetje uit begint te raken. Niet dat er nu op korte termijn een flinke rentestijging verwacht wordt, maar hoe aannemelijk is het de komende tien jaar een herhaling van de afgelopen tien jaar te verwachten? Er zou een beleggingsklimaat kunnen ontstaan waarin een ‘vergeten’ asset class weer tot leven kan komen.

Goldman Sachs bracht onlangs een uitgebreid rapport uit over de grondstoffenmarkten. De conclusie was dat een nieuwe grondstoffenhausse aanstaande is. Hiervoor worden twee redenen gegeven. Ten eerste zijn er wereldwijd forse overheidsinvesteringen, vooral in infrastructuur. Denk hierbij niet alleen aan (spoor)wegen en bruggen maar ook aan investeringen in de digitale infrastructuur zoals alles wat te maken heeft met de komst van het snellere mobiele netwerk 5G. Alle soorten van (bijzondere) metalen zijn hiervoor benodigd.

Ten tweede zijn de investeringen van grondstoffenbedrijven flink achtergebleven de afgelopen jaren. Oliemajors hebben hun zoektocht naar nieuwe olie- en gasvelden op een laag pitje gezet. Maar ook bij de mijnbouwbedrijven liggen de investeringen op minder dan de helft van wat ze waren in 2012. Door het beperkte aanbod zullen er al snel tekorten ontstaan met fors oplopende prijzen tot gevolg.

Spaaroverschot
De pandemie heeft ertoe bijgedragen dat een groot gedeelte van de bevolking, zij die hun baan en inkomen behielden, hun inkomen niet of maar beperkt konden uitgeven. De financiële huishouding van veel consumenten staat er daardoor beter voor dan ooit. Waar de inkomsten gelijk bleven of enigszins afnamen, daalden de uitgaven veel harder.

Dit, samen met de gestegen aandelen, huizenprijzen en de enorme staatssteun, heeft geresulteerd in een niet eerder vertoond spaaroverschot. In de VS wordt zelfs gesproken van een stijging van het netto vermogen van de huishoudens van 5000 miljard dollar sinds het einde van 2019. Deze oceaan van spaargeld gaat op enig moment weer uitgegeven worden aan zaken waar het nu nog niet aan besteed kan worden. De ontwikkelingen rond het vaccin bepalen tijd en tempo, maar het zal gebeuren.

Gigantische boost
Het zal de economie een gigantische boost gaan geven. Samen met de enorme investeringen in de energietransitie, zonnepanelen, windmolenparken en elektrische auto’s, zal dat de vraag naar grondstoffen doen exploderen. Denk eens aan al het koper en zilver dat hiervoor nodig is.

China heeft al aangekondigd zijn capaciteit in zonne- en windenergie de komende tien jaar te verdrievoudigen. Door de energietransitie kan de vraag naar koper de komende tien jaar met 40 procent stijgen, terwijl het aanbod van grondstoffen hapert.

Mooie bescherming
Aandelen zijn duur, hoewel dat afgezet tegen obligaties wel meevalt. Die zijn nog duurder. De huizenprijzen zijn voor steeds meer mensen onbetaalbaar. Grondstoffen staan nog niet in de buurt van hun hoogste punt ooit. En mocht de inflatie de komende jaren toch nog gaan stijgen, al was het maar een beetje, dan zijn grondstoffen daar ook nog eens een mooie bescherming tegen.

Zoals altijd komt AMG ook aan de orde in het artikel

Vanadium Miners News For The Month Of February 2021
Feb. 27, 2021 2:49 PM
Summary

Europe vanadium pentoxide spot prices were higher last month. Upward price momentum builds in the vanadium market.

Vanadium market news - Revisiting vanadium flow batteries for ship propulsion. Biden signs executive order to review critical supply chains.

Ferro Alloy Resources says: "We expect global vanadium consumption to outstrip production by more than 5,000 MTV in 2021."

seekingalpha.com/article/4409905-vana...

2 maart 2021 - 08.05 :

ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft dinsdag het koersdoel voor Advanced Metallurgical Group verhoogd van 30,00 naar 36,00 euro bij handhaving van het koopadvies.

Analisten van Berenberg spraken van sterke resultaten voor AMG in het vierde kwartaal met een EBITDA van 22,5 miljoen dollar, waarmee de consensusverwachtingen met 36 procent werden overtroffen. Ondanks de tegenwind als gevolg van de coronacrisis, stegen de metaalprijzen in de afgelopen maanden aanzienlijk, zo merkten de analisten op, en het bedrijf vordert goed met zijn strategische vanadium- en lithiumprojecten.

De analisten verhoogden de EBITDA-ramingen voor 2021 en 2022 met respectievelijk 10 en 1 procent, waarna het koersdoel werd verhoogd.

Berenberg is verder nog altijd van mening dat beleggers het duurzaamheidsprofiel van AMG onderschatten.

Het aandeel AMG sloot maandag 2,2 procent hoger op 30,91 euro.

En ondertussen op de site van vermogensbeheer Wierda :

zo zo het staat zelfs breed uitgemeten op de site van Edwin Wierda, zie hieronder

Het groene AMG

https://www.wierdavermogensbeheer.nl/in ... oene-amg/5

Beleggers Belangen (Nederland, grootste beursblad - Elseviers) zet AMG nogmaals op de kooplijst deze week.

De voornaamste redenen om koopadvies te handhaven door beleggersbelangen zijn:
*stijging van de prijzen van vanadium en lithium met 45% en 70 % tov q4
*coronacrisis loopt teneinde waar AMG veel last van had
*belangrijkste eindmarkten van AMG de vliegtuig / ruimtevaart en auto - industrie klimmen uit het dal
*verwachte EBITA van meer dan € 100 miljoen door directie zelf. Welke met gemak zal overschreden worden.
*de ceo Heinz Schimmelbusch blijft 2 jaar langer, hij kent de markt door en door
*forse uitbreiding recycling industrie in de USA
*opening van eerste lithium vewerkingsfabriek in Duitsland, in de buurt van Berlijn, op amper 60 km van de productie sites van Tesa, VW, BMW en Mercedes, en waarbij AMG zelf aangaf dat deze met x 5 kan verhoogt worden, de eerstvolgende jaren.

Hierdoor kan AMG een aanzienlijke winstgroei realiseren komende jaren, waarmee het record van € 2.97 per aandeel vlot van 2018 kan worden doorbroken.

Volgende week de barriere van de € 35+ doorbreken , de signalen zijn goed, en de koers van AMG de bodem van 30 euro althans ligt er als een rots in de branding bij.

Seinen staan op groen, en deze koopaanbeveling wordt toch weer door duizenden particulieren.

AMG op weg naar hogere koersen.

Koersen van vb. Lithium te volgen op :

https://tradingeconomics.com/commodity/lithium

Vanadium o.a. op : www.vanadiumprice.com

AMG Powerpoint Presentatie

ECO2 RP .... Enabling CO2
Reduction Portfolio at the heart of our ESG approach

https://ig9we1q348z124x3t10meupc-wpengi ... tation.pdf

ECO2RP strategie van AMG is een winnende strategie. Volumes en prijzen zullen oplopen.

Kijk Lithium eens gaan : Gisteren ;
Lithium 85,000.00 +14,500.00 +20.57% (en met een prijsstijging sinds 01.01.2021 van reeds + 82,80 % )

Grafiek :
https://tradingeconomics.com/commodity/lithium


Andere Lithium producenten :
En al met koersen, hoger dan hun piek van de zomer in 2018 !

Pilbara + 4,19%
Galaxy +5,48%
Albemarle +4,48%

Toelichting van resultaten AMG over 2020 door Probeleggen - dochter van de aandeelhouder (www.deaandeelhouder.nl)

https://www.deaandeelhouder.nl/columns/ ... taten-amg/

Amg sputtert vandaag. Instapmoment?

Ik kijk het nog een paar dagen aan maar overweeg bij te kopen.

Ik heb een paar dagen geleden gekocht aan 32 euro, dus ik zie ze liever niet zakken. Gelukkig vandaag wel weer een euro omhoog.
Maar ik heb het natuurlijk gekocht voor de lange termijn. We zien wel binnen 5 jaar.