REACTIE OP BERICHTGEVING IN DE MEDIA EN SCHORSING VAN HET AANDEEL

ANTWERPEN, België, 5 oktober 2023 – Euronav NV (“EURN”, “Euronav” of “de Vennootschap”) (NYSE: EURN & Euronext: EURN) neemt kennis van de recente speculatie over een mogelijke transactie met Euronav’s twee grootste aandeelhouders Frontline plc (“Frontline”) en CMB NV (“CMB”) wat aanleiding gaf e tot volatiliteit in het aandeel van Euronav en de schorsing van de notering op Euronext Brussels. Euronav bevestigt dat Frontline en CMB NV gesprekken voeren over een geïntegreerde oplossing voor de strategische en structurele deadlock in Euronav.

De potentiële transactie omvat de volgende onderling afhankelijke elementen:

• CMB zou het belang van Frontline in de Vennootschap 26.12% verwerven aan een prijs van $18.43 per aandeel (“de Aandelenverkoop”); gevolgd door een verplicht openbaar overnamebod aan dezelfde prijs.

• Frontline zou 24 VLCC tankers van de Euronav vloot verwerven aan een prijs van $2.35 miljard (de “Vloot Verkoop”), onderhevig aan de voltooiing van de bovengenoemde Aandelenaankoop en de daaropvolgende goedkeuring door de aandeelhouders tijdens een bijzondere algemene vergadering. Deze optie vereist de toepassing van de procedure inzake verbonden partijen naar Belgisch recht.

• De lopende arbitrage van de vennootschap tegen Frontline en verbonden vennootschappen zal worden beëindigd onder voorwaarde van voltooiing van de Aandelenverkoop.

De gesprekken tussen de partijen zijn al ver gevorderd. Er bestaat echter geen zekerheid dat deze gesprekken zullen leiden tot een overeenkomst. Bovengenoemde is in ieder geval onderhevig/onderworpen aan alle noodzakelijke interne goedkeuringen van de betrokken partijen. Indien de gesprekken leiden tot formele overeenkomsten, zullen deze onder voorbehoud zijn van de gebruikelijke mededingingsrechtelijke goedkeuringen en de vereiste goedkeuringsprocedures van de financiële marktautoriteiten in zowel België als in de Verenigde Staten.

Euronav zal de markt informeren over toekomstige ontwikkelingen in overeenstemming met de toepasselijke wetten en regelgevingen.

Contact: Contact: Brian Gallagher – Head of IR Communications & Management Board member Tel: +44 20 78 70 04 36 Email: IR@euronav.com

Publicatie resultaten derde kwartaal 2023: donderdag 2 november 2023

FRO - Reference to stock announcement by Euronav BV
05 OCT 2023 15:33 CEST

With reference to the stock announcement by Euronav BV ("Euronav") on 5 October
2023, Frontline plc ("Frontline" or the "Company") confirms that Frontline, CMB
NV ("CMB") and Euronav, are in discussions on an integrated solution to the
strategic and structural deadlock in Euronav.

The potential transaction, which is subject to board approval and documentation,
comprises the following interdependent elements:

* Frontline would acquire a modern fleet of 24 VLCC tankers from the Euronav
fleet for $2.35 billion, subject to completion of the below-mentioned share
purchase and to approval by shareholders voting at a Special General Meeting
of Euronav. This transaction requires the application of the related party
procedure under Belgian law (the "Acquisition")
* Frontline and Famatown will agree to sell all their shares (representing
26.12% of Euronav's issued shares) in Euronav to CMB at a price of USD
18.43 per share (the "Share Sale") to be followed by a public mandatory
takeover at the same price.
* Euronav's pending arbitration action against Frontline and affiliates would
be terminated conditional to the Share Sale.

Subject to documentation, Frontline will fully finance the Acquisition through
the sale of Frontline's shares in Euronav to CMB and an attractive long term
debt package.

The discussions between the parties are well advanced. However, there can be no
certainty that these discussions will lead to an agreement. The aforementioned
is in any case subject to all necessary internal approvals of the involved
parties. If the negotiations would result in a formal agreement, such agreement
will be subject to customary competition clearance procedures and any required
approval procedures with the financial market authorities in Belgium and the
U.S.

Frontline will inform the market of future developments in accordance with
applicable laws and regulations.

October 5, 2023

The Board of Directors
Frontline plc
Limassol, Cyprus

ii) Frontline zal 24-VLCC tankers van Euronav verwerven voor een totale verkoopprijs
van $2,35 miljard, onder voorbehoud van de voltooiing van de Aandelenverkoop.
De Verkoop van de Vloot van Euronav aan Frontline heeft betrekking op schepen met
een gemiddelde leeftijd van 5,3 jaar (zie overzicht in bijlage) en is voorwaardelijk aan
goedkeuringen van de mededingingsautoriteiten en goedkeuring van de
voorwaardelijkheid van de Verkoop van de Vloot aan de voltooiing van de
Aandelenverkoop door de Bijzondere Algemene Vergadering (BAV) van de
aandeelhouders van Euronav in overeenstemming met artikel 7:151 van het Wetboek
voor vennootschappen en verenigingen. De prijs in contanten is onderworpen aan een
prijsaanpassings-mechanisme dat de definitieve leveringsschema’s weerspiegelt.


Bijlage
Overzicht van schepen die zullen worden verworven door Frontline uit de Euronav-vloot
Bouwjaar No. Schepen
2015 1 Dominica
2016 9 Alboran, Alex, Alice, Andaman, Anne, Arafura, Aral, Desirade, Drenec
2017 5 Amundsen, Aquitaine, Ardeche, Hatteras, Heron
2019 1 Derius
2020 1 Dalis
2021 4 Delos, Dickens, Diodorus, Doris
2023 3 Camus, Cassius, Clovis

Na diens verwerving van de Euronav-aandelen van Frontline, zal CMB eigenaar zijn 49,05%
van de aandelen uitgegeven door de Vennootschap (die 53% van de stemrechten in Euronav
vertegenwoordigen). Euronav houdt 8,23% van haar aandelen aan in eigen bezit. In
overeenstemming met de Belgische overnamewetgeving, zal CMB een verplicht openbaar
overnamebod (het “Bod”) uitbrengen op alle uitstaande aandelen van de Vennootschap die
nog geen eigendom zijn van CMB of diens verbonden partijen, aan een prijs van $18,43 per
aandeel, verminderd op een dollar-voor-dollarbasis met het brutobedrag per aandeel van
enige toekomstige uitkeringen door Euronav aan haar aandeelhouders met een ex-dividend
datum voorafgaand aan de betaaldatum van het Bod. De biedprijs zal betaald worden in
contanten.

Lieve Logghe, Euronav CFO en interim CEO, zei: “Na vele maanden van onzekerheid, maakt
de transactie die vandaag werd aangekondigd gebruik van de waarde die Euronav en haar
medewerkers hebben gecreëerd gedurende vele jaren van hard werk. Het weerspiegelt een
evenwichtig resultaat voor de aandeelhouders, die nu de keuze hebben tussen het realiseren
van die waarde in contanten of het volgen van Euronav in een nieuwe strategische richting
onder de nieuwe controlerende aandeelhouder.”

The Acquisition is fully funded by the sale of Frontline's 13.7 million shares
in Euronav to CMB, generating proceeds of $252 million, cash on hand, drawdown
under the existing $275 million senior unsecured revolving credit facility
provided by an entity related to Hemen Holding Ltd., Frontline's largest
shareholder (the credit facility has been extended by 20 months to January
4, 2026, at an interest rate of 10.0% and otherwise on existing terms), and a
new 5-year senior secured term loan facility in an amount of $1,410 million
provided by a selection of leading lending banks. Lastly, Hemen, has offered
Frontline a subordinated unsecured shareholder loan of up to $540 million on
similar terms as the bank loan. This may not be fully drawn as the Company is
exploring other alternatives to free up capital including re-leveraging part of
the existing Frontline fleet on attractive terms and/or sale of non-core assets.


Mr. John Fredriksen, Director of Frontline, commented:

"I firmly believe in building best in class companies through consolidation.
This transaction will solidify Frontline's position as the leading publicly
listed tanker company, and significantly expand our exposure towards modern
efficient VLCCs at an opportune time in the cycle."

CMB's toekomstige strategie voor Euronav

CMB heeft een duidelijke strategie voor Euronav die gebaseerd is op drie pijlers:

Diversificatie van de vloot

CMB wil de vloot van Euronav diversifiëren naar verschillende andere scheepvaartsegmenten om de afhankelijkheid van transport van ruwe olie te verminderen. Dit betekent niet het volledig verlaten van de tankeractiviteiten, maar wel een geleidelijke afbouw van het aandeel van de inkomsten uit het transport van ruwe olie door verschillende types van scheepvaartactiva toe te voegen aan de Euronav portefeuille.

Deze diversificatie kan gerealiseerd worden door :

De aankoop van tweedehandse toekomstgerichte tonnage
Het bestellen van toekomstgerichte nieuwbouwschepen
De verwerving van een deel of het geheel van de toekomstgerichte vloot van CMB en CMB.TECH (zie vlootlijst in Bijlage 2)

Toekomstgericht betekent in de visie van CMB efficiënte schepen met een lage koolstofuitstoot en/of schepen aangedreven door waterstof en/of schepen aangedreven door ammoniak.

Vergroening van de vloot

CMB is ervan overtuigd dat het aanbieden van schepen met een lage uitstoot een belangrijke trend in de scheepvaart is. Het zal van cruciaal belang zijn om aanzienlijke hoeveelheden kapitaal van de industrie en rederijen te besteden aan de ontwikkeling van koolstofarme motoren, brandstoftoevoersystemen en de productie van koolstofarme brandstoffen. CMB wil dat Euronav een leidende rol speelt in de vergroening van de scheepvaartindustrie en de referentie reder wordt als het gaat om groene schepen.

Optimalisatie van de bestaande vloot

De kwaliteit van de Euronav vloot is altijd uitstekend geweest. Door minder efficiënte/oudere tankers van de hand te doen en de opbrengst te herinvesteren in nieuwbouw/moderne tweedehandse tonnage of technische upgrades (bv. energiebesparende systemen), wil CMB de grote overblijvende vloot van tankers van Euronav optimaliseren om zo blijvend de beste vloot aan te bieden aan haar klanten.

Onder voorbehoud van voltrekking van de Transactie, onderzoekt CMB de mogelijkheden voor Euronav om een deel van de opbrengst van de Koop/verkoop van Schepen te investeren om deze strategie te versnellen.

CMB wordt met betrekking tot het Verplicht Bod bijgestaan door Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, KBC Securities NV en Sociéte Générale als financiële adviseurs, en door Argo Law en Reed Smith LLP als juridische adviseurs.

CONFERENCE CALL
Er zal geen earnings call worden georganiseerd aangezien Euronav zich op een keerpunt in haar ontwikkeling bevindt met de grote waarschijnlijkheid van een wijziging in het meerderheidsbelang en de aangenomen diversificatiestrategie.

Distribution to shareholders for Q3 2023

The Supervisory Board is proposing a gross dividend of USD 57 cents per share to reflect both the strong tanker market fundamentals and the robust operational leverage that the current Euronav platform had to such market conditions.

As mentioned before, this means that the bid price will be reduced by USD 57 cents per share to USD 17.86 per share.

Bijlage 1: Aanvaardingsformulier
Aanvaardingsformulier voor gedematerialiseerde aandelen
Woorden met een hoofdletter die in dit Aanvaardingsformulier worden gehanteerd en die hierin niet uitdrukkelijk
worden gedefinieerd hebben de betekenis zoals eraan toegekend in het Prospectus

HOUDERS VAN U.S. AANDELEN, OPGELET:
Aandeelhouders met U.S. Aandelen (nl. Aandelen geformatteerd voor verhandeling op NYSE) die hun Aandelen
wensen in te brengen in het Bod worden aangespoord om onmiddellijk contact op te nemen met hun financiële
tussenpersoon of bewaarder, die op zijn beurt contact dient op te nemen met Computershare (de U.S. transfer
agent van Euronav) om ervoor te zorgen dat dergelijke U.S. Aandelen worden geherpositioneerd naar Belgische
Aandelen vóór het indienen van dit Aanvaardingsformulier. Voor verdere informatie over het
herpositioneringsproces wordt verwezen naar deel 7.9.1 van het Prospectus en de begeleidingsinstructies op de
website van Euronav (www.euronav.com).


Elders in de prospectus:

8.2 Taks op de beursverrichtingen
In het kader van het Bod, zal de taks op de beursverrichtingen met betrekking tot de Aandelen die in het
Bod worden aangeboden, gedragen worden door de Bieder.


7.5.2 Geen intentie tot vereenvoudigd uitkoopbod
Zoals uiteengezet in deel 6 van dit Prospectus, is de onmiddellijke doelstelling van het Bod de
naleving door CMB van haar wettelijke verplichting om een openbaar overnamebod uit te
brengen overeenkomstig artikel 5 van de Overnamewet en artikel 50 van het Overnamebesluit.
Het is niet de bedoeling van CMB om de notering van Euronav op de gereglementeerde markt
van Euronext Brussels of NYSE te schrappen (onder voorbehoud van overeenstemming met de
standaarden en criteria die gelden voor verderzetting van de notering op NYSE


Zoals hierboven uiteengezet, is de Bieder echter niet van plan om een dergelijk vereenvoudigd
uitkoopbod uit te brengen aangezien zij de notering van Euronav op de gereglementeerde markt
van Euronext Brussels en NYSE wenst te behouden (onder voorbehoud van overeenstemming
met de standaarden en criteria die gelden voor verderzetting van de notering op NYSE).

In de prospectus:

De Bieder heeft bovendien in het Prospectus aangegeven dat ze niet gedreven wordt door
vaste verwachtingen ten aanzien van een jaarlijks dividend of een andere vorm van
rendement voor Aandeelhouders. Bijgevolg mogen Aandeelhouders niet veronderstellen dat
het huidige dividendbeleid van de Vennootschap zal worden voortgezet in de toekomst. De
Bieder ziet het toekomstig dividendbeleid van de Vennootschap op een volledig
discretionaire, ad hoc basis ingevuld worden, in het licht van relevante factoren (zie Sectie
6.3.6 van het Prospectus). Niet-aanbiedende Aandeelhouders zouden daarom kunnen zien
dat het dividend van de Aandelen in de toekomst beperkt wordt.