Op regelmatige basis lees je bij analisten dat een aandeel een bepaalde premie heeft op de intrinsieke waarde.

Hoe bereken je de intrinsieke waarde van een aandeel op basis van de boekhoudgegevens ?

Via een zoekopdracht : De intrinsieke waarde van een aandeel wordt eenvoudig berekend door het eigen vermogen van het bedrijf te delen door het aantal uitstaande aandelen. Het aantal uitstaande aandelen is duidelijk. Het eigen vermogen, hoe bereken je dit uit de boekhoudgegevens ?

Dank u

Er zijn verschillende manieren om de 'intrinsieke' waarde van een aandeel te berekenen. Er zijn verschillende online calculators beschikbaar die dit voor jou doen. Google maar eens.

eigen vermogen is equitie = assets - liabilities.
boekwaarde = equitie / aantal aandelen.
is intrinsieke waarde.

Een koers/ boekwaarde tot 1,5 wordt als ok gezien.
Een hogere K/B verhouding wordt als duurder bekeken.
Grosso modo.

Voor de meest gangbare belgische aandelen zijn de cijfers id Tijd min of meer up to date

Dat is zever. Boekwaarde is zelden een betrouwbare indicatie van de waarde. Al zeker niet voor kwalitatieve bedrijven. Wat is de boekwaarde van een Microsoft of Unilever? Een fractie van de huidige koersen.

De waarde van een bedrijf is de som van zijn toekomstige vrije kasstromen verdisconteerd naar vandaag en met aftrek van de netto financiële schulden. Hoe goed kan je die toekomstige kasstromen inschatten? Voor een Unilever zal dat gemakkelijker zijn dan voor een Umicore. Meer zichtbaarheid / voorspelbaarheid = duurder.

jens_dev schreef: ↑2 mei 2020, 10:58 Dat is zever. Boekwaarde is zelden een betrouwbare indicatie van de waarde. Al zeker niet voor kwalitatieve bedrijven. Wat is de boekwaarde van een Microsoft of Unilever? Een fractie van de huidige koersen.

De waarde van een bedrijf is de som van zijn toekomstige vrije kasstromen verdisconteerd naar vandaag en met aftrek van de netto financiële schulden. Hoe goed kan je die toekomstige kasstromen inschatten? Voor een Unilever zal dat gemakkelijker zijn dan voor een Umicore. Meer zichtbaarheid / voorspelbaarheid = duurder.

intrinsieke waarde is toch het eigen vermogen ?
equity, bookvalue. Boekhoudkundige waarde.

Of het een goede graadmeter is voor de waardering van een aandeel is een ander debat.

Boekwaarde is niets meer dan de theoretische waarde bij vereffening van het bedrijf. Als TS dat bedoelt, dus berekening van het eigen vermogen, heb je gelijk. Maar verwar dat wel niet met faire waarde.

Dank u alvast voor de reacties. Misschien was de verwoording verwarrend. Wat ik graag wil weten en leren is hoe je de theoretische of intrinsieke waarde van een aandeel berekend op basis van de boekhoudgegevens.

Online rekentoepassingen zijn mooi, maar weinig transparant.

Uit de factsheet van de online broker van aandeel A kan je eenvoudig onderstaande kengetallen halen voor de afgelopen jaren. Hoe bereken je op basis hiervan de de theoretische of intrinsieke waarde van een aandeel ?

OMZET
EBIT
WINST PER AANDEEL
BRUTO MARGE(%)
EBITDA MARGE(%)
EBIT MARGE(%)
DIVIDEND PER AANDEEL
AANTAL AANDELEN
EV/EBITDA
EV/EBIT
K/W
OPERATIONELE KASSTROOM
KAPITAALSINVESTERINGEN
VRIJE KASSTROOM
NETTOSCHULD/EBITDA

Dank u

"DE waarde" van een aandeel bestaat niet. Er zijn namelijk verschillende invalshoeken van waaruit je het kan bekijken.
Zo zijn er bijvoorbeeld (de geen die ik gebruik);
1. Dividend rendement => Hoe hoger, hoe goedkoper het aandeel
2.Koers/winst =>hoe hoger de ratio, hoe duurder het aandeel
3.koers/boekwaarde =>hoe hoger de ratio, hoe duurder het aandeel
4. Actuarieel rendement. =>hoe hoger, hoe goedkoper het aandeel
Het beste is, zo ook geleerd op Unif, een combinatie van deze berekening te nemen en zo te besluiten of een aandeel ondergewaardeerd is (koopsignaal) of juist overgewaardeerd (verkoopsignaal).

Om dit telkens te doen kan misschien veel werk lijken. Zo heb ik bij een vak gezien dat de 'faire prijs' van een aandeel te berekenen valt met de methode van Gorden-Sharpiro.
Stel dat jouw berekende faire prijs dan =€120 het het aandeel staat op de beurs nu voor €80, dan is het een koopsignaal.
Nadeel: Er moeten schattingen worden gemaakt over toekomstig dividend en groei potentieel van de markt.
Maar ik raad je vooral aan om te beginnen met het inlezen voer deze methode. Succes

Bovenstaande beschrijft min of meer de methode, uitgezonderd punt 4, die ik nu al hanteer samen met nog een aantal andere indicatoren om een individueel aandeel te selecteren uiteen lijst.

Ga de methode je je aangeeft om de faire prijs van een aandeel te berekenen eens lezen.