Aedifica plant een kapitaalverhoging
Bedrag: €160M
Voor de bestaande aandeelhouders.
Intekening vanaf 11 juni t/m 23 juni
Ruilvoorwaarden nog niet bekend.

Wordt toevallig (?) vrijgegeven op de dag dat de kapitaalsoperatie voor CPI start.

Kapitaalverhoging aangekondigd (Onderaan de pagina klikken op "Ik bevestig het bovenstaande" om het document te downloaden.

Bedrag €152M
Uitgifteprijs: €49 (korting van ongeveer 14%)
7 Coupons #13 voor 2 nieuwe aandelen
Inschrijvingsperiode: 11 juni - 23 juni
Nieuwe aandelen zullen niet deelnemen in het resultaat van het lopend boekjaar
Coupon #14 (die het dividend van het lopend boekjaar vertegenwoordigd) wordt geknipt op 10 juni. Wordt geschat op €2.00
Nieuwe aandelen hebben recht op het resultaat van volgend boekjaar = coupon #15. (geschat op €2.05).
Nieuwe aandelen noteren vanaf 29 juni.

De groeihonger lijkt bij Aedifica niet te stoppen. Dit is intussen al de derde kapitaalronde die ik meemaak en bovendien opnieuw aan een hogere intekenkoers dan de vorige. Ik vond ze enige tijd geleden behoorlijk hoog noteren en heb een deel van mijn positie verkocht. Nadat ze langs de voordeur zijn buitengelaten, komen ze nu door de achterdeur terug binnen ...

Je kan het recht ook verkopen, als je niet kan volgen.

Blijkbaar wat laat om aandelen te verkopen, want daling vandaag.

Morgen nog daling want vandaag na beurs onthechting coupon 13, toekomstig dividend van ongeveer 2 € bruto een coupon 14 het recht (x2/7) om nieuwe aandelen te kopen aan 49 €. Wie berekend theoretisch recht? Huidige koers 56,17 €

Ik heb op 06/05/2015 aandelen gekocht van Aedifica. Kan ik deelnemen aan de kapitaalsverhoging ?

Ja, want coupon #13, die recht geeft op de kapitaalsverhoging wordt pas op 10 juni (dus vandaag) geknipt. Je hebt die dus in je bezit.

Belca2 schreef:Ja, want coupon #13, die recht geeft op de kapitaalsverhoging wordt pas op 10 juni (dus vandaag) geknipt. Je hebt die dus in je bezit.

Bedankt Belca, ik vond het allemaal nogal verwarrend.

toch wel een ferme terugval, was dat te verwachten?

Jawel: er komen 3.1M aandelen bij de bestaande 11.5M. Of een verwatering van 27% ! Daarenboven is coupon #14 die recht geeft op het dividend van €2 geknipt. Het kan zelfs verbazen dat het aandeel (nu €52.5) nog met een deftige premie noteert tov de nieuwe uitgifteprijs van €49

De nieuwe aandelen worden wel met een premie van bijna 16% tov de NAV (momenteel €42.4, EPRA data) uitgegeven. Met een koers die nog nauwelijks boven de uitgiftekoers ligt, is er dan een verwatering van 27%? Indien je verwatering definieert als "de toename van het aantal aandelen" is dit zo, maar daarmee zijn we in de semantiek aanbeland.

Het ziet er wel naar uit dat het intekenrecht bij de veiling van scrips waardeloos zal zijn. ... Cofinimmo revisited.

KBC Securities had eind mei een 'hold' rating op Aedifica met een koersdoel van €62 bij een koers van €59.90.

Met de natte vinger: als we eind juli (nog) rond of onder €50 noteren komt er (na de opschorting van de rating voor de KV) een 'accumulate' met een koersdoel van €60. We zijn immers ex-coupon, al wordt die pas later uitbetaald: toch nog een beetje serieus blijven met die koersdoelen ...

Zwygymor schreef: (...)
Het ziet er wel naar uit dat het intekenrecht bij de veiling van scrips waardeloos zal zijn. ... Cofinimmo revisited.

Aedifica houdt op deze laatste dag van de KV goed stand (+0.6%) maar het voorkeurrecht gaat wel 70% onderuit. Bij geen enkele broker kan men nog intekenen tot de laatste dag, zodat er geen tegenpartij meer is voor de verkopers. Institutionele investeerders, die op 25 juni aan de veiling kunnen deelnemen, betalen nu een habbekrats... en krijgen overmorgen de rest mogelijks gratis in de schoot geworpen.

Er is ingeschreven op 2.360M nieuwe aandelen (75.6% van het max aangeboden aantal).
Niet uitgeoefende rechten worden vandaag als scrips verhandeld. Uitslag morgen in de pers.

Je zo laten verwateren is toch onbegrijpelijk, maar nog lang niet zo erg als de ongewone KV bij Care Property Invest.

Belca2 schreef:Er is ingeschreven op 2.360M nieuwe aandelen (75.6% van het max aangeboden aantal).
Niet uitgeoefende rechten worden vandaag als scrips verhandeld. Uitslag morgen in de pers.

Ter vergelijking: bij COFB was dat bijna 84% en bij RET rond de 88%. Daar moeten we wel bij opmerken dat het aantal nieuwe aandelen daar maar 1/6 was. Met 2/7 moeten de bestaande aandeelhouders hier wel een grotere inspanning doen, vergelijkbaar met CP Inv. (3/11. Degene met een grote portefeuille van GVV's zullen nu al ongeveer met een lege portemonnee zitten.