Advanced Metallurgical Group (AMG)
TIP
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
Ik kom aan een vks van $ 19M tem Q3, tenzij ik ergens iets over het hoofd heb gezien.Naick schreef:Vandaag ook ingestapt aan 14,9. Bedankt voor het delen van al jullie info en analyses. Aandeel lijkt me inderdaad ondergewaardeerd op basis van historische vks en heeft mooie groeikansen.
EDIT: ter info, vks Q3 ´16 YTD zijn 18.4M vs 31.5M vorig jaar. Vermoed dat ze dus zullen eindigen tussen op 30-35M vks dit jaar (met als uitgangspunt dat de trend tov de vks van vorig jaar zich voortzet).
EDIT2: Als ik deze vks meeneem in de berekening van de gemiddelde vks voor de afgelopen 5j, kom ik op een faire waarde van 770M, een opwaarts potentieel van 80%. Schulden liggen bij deze vks op 5.3x de vks.
Indien we enkel met de maintenance capex tellen, komen we aan een vks van $ 30,1M tem Q3.
AMG heeft een netto cash positie van $ 1,9M.
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
Galaxy resources:
120,000 tonnes of lithium concentrate sold for 2017 delivery at US$905/t for 6% Li2O
http://www.galaxylithium.com/media/anno ... rjhp49.pdf
Ik veronderstel dat AMG die zuiverheid ook wel zal halen. Spodumeen bevat normaal 6a 8% Li2O.
uit een oud persbericht van AMG blijkt dat ze 6,5% haalden bij een pilootproject.
http://www.amg-nv.com/default.aspx?Sect ... 45289bcb4f
Prijzen in 2018 kunnen natuurlijk nog sterk afwijken, maar aan deze prijs zou de verwachte winstmarge verdubbelen.
120,000 tonnes of lithium concentrate sold for 2017 delivery at US$905/t for 6% Li2O
http://www.galaxylithium.com/media/anno ... rjhp49.pdf
Ik veronderstel dat AMG die zuiverheid ook wel zal halen. Spodumeen bevat normaal 6a 8% Li2O.
uit een oud persbericht van AMG blijkt dat ze 6,5% haalden bij een pilootproject.
http://www.amg-nv.com/default.aspx?Sect ... 45289bcb4f
Prijzen in 2018 kunnen natuurlijk nog sterk afwijken, maar aan deze prijs zou de verwachte winstmarge verdubbelen.
-
anonymous9
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
Pas op Umi, dit is helemaal niet representatief voor de algemene spodumene markt (prijzen nog steeds tussen 550-650/t), en zeker tegen het moment dat AMG zal starten zal dit weer de gangbare prijs zijn (zo start er volgende zomer in Canada nog een groot spodumene project).
Ik probeer al de ganse dag uit te vogelen hoe het komt dat Galaxy zo'n hoge prijs krijgt.
Ik probeer al de ganse dag uit te vogelen hoe het komt dat Galaxy zo'n hoge prijs krijgt.
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
http://www.einpresswire.com/article/359 ... 6-and-2022
'Transportation' (incl. aerospace) is goed voor 39% vd omzet.
ff nog eens een presentatie doorgenomen...
Q4 gaat véél beter uitvallen dan vorig jaar, vanwege de zeer zwakke grondstofprijzen toen & de zwakke prestatie van engineering.
http://s1.q4cdn.com/411066846/files/doc ... -FINAL.pdf
'Transportation' (incl. aerospace) is goed voor 39% vd omzet.
ff nog eens een presentatie doorgenomen...
Q4 gaat véél beter uitvallen dan vorig jaar, vanwege de zeer zwakke grondstofprijzen toen & de zwakke prestatie van engineering.
http://s1.q4cdn.com/411066846/files/doc ... -FINAL.pdf
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
@Umi, bedankt voor alle info. Bovenstaande quote is uit je initiële post. Hoe heb je $ in rekening gebracht om de waardering van AMG te bepalen ?Umi schreef: contra:
- lage marges
- gevoelig aan grondstofprijzen
- rekenen alles in $. Dus oppassen daarmee.
- nieuwe innovaties -> Solvay kan bvb een volledig vliegtuig uit kunststof produceren.
- Cashflow negatief beïnvloed door oa werkkapitaal en een tijdelijke vermindering in voorafbetalingen bij AMG engineering
Presentaties van AMG zijn best wel interessant. In een ervan wordt ook verwezen naar een EU lijst met 20 critical raw materials, meer kan je hier vinden : https://ec.europa.eu/growth/sectors/raw ... ritical_en
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
Gewoon eerst de vks in dollar uitrekenen en je multiple op toepassen. Vervolgens zet je deze om in euro en je hebt de waarde in euro.TigerLB schreef:@Umi, bedankt voor alle info. Bovenstaande quote is uit je initiële post. Hoe heb je $ in rekening gebracht om de waardering van AMG te bepalen ?
Presentaties van AMG zijn best wel interessant. In een ervan wordt ook verwezen naar een EU lijst met 20 critical raw materials, meer kan je hier vinden : https://ec.europa.eu/growth/sectors/raw ... ritical_en
Je zou ook rekening kunnen houden met de historische koersen, maar dit lijkt me conceptueel niet zo correct Aangezien ze grotendeels in dollar handelen.
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
Rapportering is in dollar, maar dat zegt niets over de effectieve exposure naar de dollar.
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
Nederlands genoteerd bedrijf dat alles rapporteert in dollar is niet de standaard.TigerLB schreef:@Umi, bedankt voor alle info. Bovenstaande quote is uit je initiële post. Hoe heb je $ in rekening gebracht om de waardering van AMG te bepalen ?Umi schreef: contra:
- lage marges
- gevoelig aan grondstofprijzen
- rekenen alles in $. Dus oppassen daarmee.
- nieuwe innovaties -> Solvay kan bvb een volledig vliegtuig uit kunststof produceren.
- Cashflow negatief beïnvloed door oa werkkapitaal en een tijdelijke vermindering in voorafbetalingen bij AMG engineering
Presentaties van AMG zijn best wel interessant. In een ervan wordt ook verwezen naar een EU lijst met 20 critical raw materials, meer kan je hier vinden : https://ec.europa.eu/growth/sectors/raw ... ritical_en
vooral de correlatie met de grondstofprijzen.Rapportering is in dollar, maar dat zegt niets over de effectieve exposure naar de dollar.
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
Vandaag ook AMG opgepikt.
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
Biljkbaar veel meer vraag dan aanbod, ziet er goed uit voor spodumene prijzen :
http://seekingalpha.com/article/4032948 ... ember-2016
http://seekingalpha.com/article/4032948 ... ember-2016
-
anonymous9
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
Tiger, die Matt Bohlsen lult héél vaak uit zijn nek. Die negeer ik dus compleet.
Zo had hij een artikeltje vorige week over kobaltbedrijven, en twee van zijn favorieten waren absoluut onleefbare projecten (door grade, en door problemen met de lokale communities). MB is iemand die herhaalt wat anderen hem voorkauwen, maar zelf geen onderzoek doet.
Zo had hij een artikeltje vorige week over kobaltbedrijven, en twee van zijn favorieten waren absoluut onleefbare projecten (door grade, en door problemen met de lokale communities). MB is iemand die herhaalt wat anderen hem voorkauwen, maar zelf geen onderzoek doet.
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
OK, genoteerd.
Heb je al een reden gevonden waarom Galaxy zijn hoge prijs krijgt ?
Heb je al een reden gevonden waarom Galaxy zijn hoge prijs krijgt ?
-
anonymous9
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
Nee, het is wel zeer interessant natuurlijk.
In eigen land begint ook Umicore zich te roeren op de lithiummarkt, maar naar ik hoorde enkel met het zicht op een langetermijn bevoorradingscontract...
In eigen land begint ook Umicore zich te roeren op de lithiummarkt, maar naar ik hoorde enkel met het zicht op een langetermijn bevoorradingscontract...
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
http://www.prnewswire.com/news-releases ... 34526.html
1 van die toepassingen van Vanadium die tegenwoordig 'hot' is "vanadium redox batteries". Benieuwd of het zo'n vaart gaat lopen met die gird storage.
https://nl.wikipedia.org/wiki/Vanadium- ... ccumulator
http://www.vanadiumcorp.com/tech/research/comparison
1 van die toepassingen van Vanadium die tegenwoordig 'hot' is "vanadium redox batteries". Benieuwd of het zo'n vaart gaat lopen met die gird storage.
https://nl.wikipedia.org/wiki/Vanadium- ... ccumulator
http://www.vanadiumcorp.com/tech/research/comparison
-
anonymous9
Re: Advanced Metallurgical Group (AMG)
Vanadium redox wordt al 5-8 jaar 'gepromoot'. Het probleem was totnogtoe de size. Die batterijen waren zo groot dat hun nuttige toepassing enkel in treinen (of schepen) was. Maar inderdaad, ideaal voor grid storage (maar nog niet voor kleinschaligere toepassingen zoals auto's).