Deutsche Bank: "koop geen SES of Eutelsat"

6 maart 2018 - advanced-television.com

A negative report on the satellite industry from equity analysts at Deutsche Bank does not pull any punches in its report on the sector, saying bluntly “The first step is admitting you have a problem”.

Analyst Laurie Davison opens the bank’s report with a summary of the past month’s results season on the ‘Big Three’ players (SES, Intelsat and Eutelsat), saying; “Another set of results and yet another round of downgrades. SES misses on dividend, guides to heavy Video declines in 2018; ETL beats on results but only after consensus downgrades into numbers, Intelsat misses and guides down. Time to call the floor on valuation and earnings? Far from it. 4Q results deepens our concerns over Video decline following the belated acknowledgement from SES that western European Video is now seeing pricing decline.”

Focusing on SES and Eutelsat in particular, Davison adds that both operators are at the limits of investment grade and heavily exposed to higher interest and dividend cuts with higher rates. This is not the time to BUY either SES or Eutelsat.

“One of the lessons of 4Q results is that the legacy GEO widebeam business is set for even faster erosion from LEO, MEO and managed solutions involve Ku-based High Throughput satellite bundling. Eutelsat has greater exposure to backhaul & trunking which is falling fastest, has done little to build out managed solutions and has not invested in MEO or LEO. It’s only defence is the single Ka-Sat consumer broadband satellite, whose consumer broadband focus has already disappointed. Having hosted investor meetings with new SES management and held management meetings with Eutelsat in the past 2 weeks, we continue to see SES’s MEO & managed solution strategy as more credible for generating growth over the longer term.”

Naar het advies van een failliete bank ga ik zeker luisteren.

Idd, niet teveel belang aan hechten.
" Nu niet kopen, wegens te hoge investeringen nodig, maar wel kopen for the long run..."
En ondertussen werd de kaap van 13 euro gerond. Wat op zich ook weer niks voorstelt want het aandeel is een echte jojo. Ideaal voor speculanten allerhande.

Wat nu weer?

AJBS schreef: ↑21 maart 2018, 15:03Wat nu weer?

Er was blijkbaar een nieuwe turbo in roulatie op 11,85. Die moest ff 'geraakt' worden

gpv1 schreef: ↑28 februari 2018, 10:55 Intelsat en SES hebben voorgesteld om de C-band (3700-4200 Mhz spectrum) die zij samen voor 90% controleren open te stellen voor mobiele operators waardoor die sneller 5G kunnen uitrollen in de USA. Blijkbaar ziet het er nu naar uit dat dit goedgekeurd zal worden. Volgens zakenbank RBC Capital zou dit een goudmijn zijn voor Intelsat waardoor de waarde van het bedrijf explosief zal stijgen.

SES en Intelsat onderuit nadat Nokia bezwaar aantekent tegen de plannen om de C-band open te stellen. T-Mobile US wil ook niet weten van de plannen.

https://www.mobileworldlive.com/feature ... on-3-7ghz/

Thx gpv1 - pijnlijk voor mijn port (die al slecht is) wel.

Nog even en de dividend -verlaging is verwaarloosbaar aan huidige koersen.

Inderdaad pijnlijk aandeeltje dit, bijna 15% in het rood bij mij.

Barclays verlaagt vandaag ook zijn koersdoel van €11,40 naar €10,80 in de aanloop naar de cijfers over het eerste kwartaal. Analist verwacht een organische omzetdaling van 5,6%; voor het hele jaar rekent hij op -1,4%.

Luxempart heeft zijn positie in SES verder afgebouwd vorig jaar. Vanavond weten we of Sofina dat ook heeft gedaan.

Voor wie het nog niet wist, hier kan je de verwachtingen van analisten zien voor SES:
https://vara-services.com/ses/consensus ... ?cluster=1

Verwachtingen liggen lager dan deze van het bedrijf, omdat analisten uitgaan van een stevige stijging van de € terwijl SES rekent op een matige stijging. SES gaat uit van een EUR/USD van 1,15 terwijl die momenteel al op 1,2327 ligt. Analisten gaan uit van ong. 1,216 dus mogelijks zijn er nog neerwaartse bijstellingen te verwachten van analisten.

Blijf erbij dat we mogelijks naar €8 gaan.

Dividend zal toch een bodem vormen onder de koers, aan huidige koers reeds 7.29% bruto, 4,34% netto (na dubbele RV). Aan koers acht euro zou het resp. 10% en 5,95% zijn.

Dividendrendementen van 10% of meer zijn niet ongewoon hoor.
Wel jammer dat SES geen info geeft over blootstelling aan vreemde valuta.

laeka schreef: ↑30 maart 2018, 09:37 Luxempart heeft zijn positie in SES verder afgebouwd vorig jaar. Vanavond weten we of Sofina dat ook heeft gedaan.

Technisch gezien wel, maar het ging om extra aandelen die tijdens de kapitaalverhoging van 2016 werden verworven:

HISTORIEK VAN DE DEELNEMING
De eerste investering van Sofina in SES dateert van 1998. Sindsdien heeft Sofina
haar positie geleidelijk aan opgebouwd om uiteindelijk referentieaandeelhouder van
de vennootschap te worden naast de Luxemburgse staat. Sofina heeft daardoor een
sterke vertegenwoordiging in de Raad van Bestuur en in de Comités. Sofina heeft
besloten om na de verkoop van haar belang in O3b haar positie in SES te versterken.
Zij deed dit door in mei 2016 deel te nemen aan de kapitaalverhoging van de vennootschap
ten belope van 1.650.000 aandelen, die vervolgens in 2017 verkocht werden.

Intelsat +54% sinds woensdag. Kan geen nieuws vinden.