Als liefhebber van GVVs zou ik wel een stukje AED willen, ooit al in port gehad.
Een kapitaalverhoging met heel wat korting zorgt wel een voor een koersval, zie INTO.

Wachten of toch al wat inkopen?

Jhn schreef: ↑24 december 2018, 08:52 Wachten of toch al wat inkopen?

Niemand kan de toekomst voorspellen. Als je gelooft in het aandeel, dan koop je het.

Helaas, die kristallen bol...

* Een kapitaalverhoging weegt op de koers
* Als de markt weet, because of the math of omdat het bedrijf het gewoon expliciet zegt, dat een kapitaalverhoging upcoming is weegt dat op de koers.
* Als er intussen nog mooie deals worden afgesloten, weegt dat NIET op de koers
* Alternatieven voor kapitaalverhoging:
- De helft vd appartementen is verkocht. Een 25%-aandeel wordt in de 1e jaarhelft 2019 verkocht. Er komt dus nog vers geld binnen.
- Hotel-tak staat ook te koop.
- Bij toekomstige deals kan misschien wat vaker geopteerd worden voor inbreng in natura, wat het kapitaal verhoogt.
Het bedrijf heeft dus alternatieven om nog even verder te investeren.



Koop je AED om strategische redenen? Omwille vd waardering? Yield? Huidige/toekomstige? Beleggersprofiel? Plaats binnen de portefeuille (KT/LT)? ....
1000-en-1 vragen die je vraag onmogelijk te beantwoorden maken.

Ik zal je zeggen wat ik doe. Voor mezelf kan ik de vragen wel beantwoorden.

* AED is de 4e grootste post in port.
* Wil positie zeker nog uitbreiden, maar...
* Ik koop liever -kwaliteitsaandelen- als het dipt.
* Bij kapitaalverhoging teken ik in. Bij het keuzedividend recentelijk ook.
* "Gevaar" van te wachten op dip is dat je er soms naast grijpt. Bij WDP eind vorig jaar voor extra positie te lang gewacht.
* Er zijn altijd wel andere aandelen die wel dippen. Niet veel bij vastgoed tijdens deze beursdip, toegegeven. VGP bijgekocht, en uitstaand order voor Immobel. Zijn beide bijkomende posities.
* Verder in de toekomst kijkend: het grootste deel van de strategische reshuffle van Cofinimmo is achter de rug. Staan ook al sterk in zorg, maar willen er nog sterk in groeien. En hun kantoren worden dynamischer beheerd. Stijgende winsten de komende jaren in het vooruitzicht. Dividendgroei opnieuw mogelijk binnen paar jaar. COFB het nieuwe AED?
=>Hoe lang op voorhand wil je anticiperen?
Zelfde verhaal bij Banimmo, maar met iets minder zekerheid dan COFB: nieuw management sinds 2j, schuldenberg afgebouwd, moeilijke projecten de deur uit, costcutting,... Nieuwe meerderheidsaandeelhouder met langetermijnvisie (Patronale Life), die BANI opnieuw winstgevend wil maken, en dividenden laten uitkeren. Zit allemaal nog niet in de koers. Wanneer het een feit zal zijn ongetwijfeld wel.
=>Hoe lang op voorhand wil je anticiperen?

Conclusie: ik hol niet graag koersen achterna, maar anticipeer liever, of maak vd dip gebruik. En komt er geen dip? Dan is er nog de kapitaalverhoging. Maar da's mijn mening/aanpak/visie. Je moet vooral je eigen beslissingen nemen om frustratie omwille van fout "advies" van andere te vermijden.

Vers van de pers overzichtje van de GVV-waarderingen (P/E) vind je hier: https://twitter.com/orakelvanoilsjt

Belca2 schreef: ↑24 december 2018, 10:39

Jhn schreef: ↑24 december 2018, 08:52 Wachten of toch al wat inkopen?

Niemand kan de toekomst voorspellen. Als je gelooft in het aandeel, dan koop je het.

Daar zal het op uitdraaien

Jhn schreef: ↑24 december 2018, 08:52 Als liefhebber van GVVs zou ik wel een stukje AED willen, ooit al in port gehad.
Een kapitaalverhoging met heel wat korting zorgt wel een voor een koersval, zie INTO.

Wachten of toch al wat inkopen?

AED staat ook al een tijdje op mijn watchlist. Omdat de beurzen duidelijk niet in stijgende lijn zijn zou ik wachten tot KV. Dat is toch mijn plan. De enigste reden dat ik het dan niet aankoop zal zijn omdat de beurzen dan nog steeds duidelijk in dalende trend zijn( lets hope not )

Is er trouwens al een concrete datum voor de KV want dan heb ik die gemist

GVVs houden opmerkelijk goed stand in deze tumultueuze omstandigheden. Vastgoed wordt algemeen als een iets veiligere haven beschouwd. Wachten op lagere beurskoersen lijkt me dan ook niet direct verstandig.

Deze tracker van Van Eck houdt ook vrij goed stand. Ik weet alleen niet of het een goeie is, kwam die gewoon ergens tegen.
https://thinketfs.nl/producten/Think-Gl ... erformance

Totale Return (met inbegrip van de uitbetaalde dividenden) over 2018

In ieder geval (behalve eentje) beter dan de BEL20

Inderdaad Belca, mooie grafiek dat toont dat GVVs wel degelijk stabiliteit brengt in onze ports

Ook in 2019 zal ik die blijven bijkopen.

B-REIT awards FY2018

Mooie tradities zijn er om verdergezet te worden. Na de awards van 2017 die je hier vind ( https://bit.ly/2LV5aer) betekent een nieuw jaar tijd voor de B-REIT rewards over boekjaar 2018.

Belca dacht op sneaky wijze Afrodiziak te snel af te zijn.
Helaas.
Ik zie analogie met missverkiezingen.
De organisatie van Miss Belgian Beauty dacht de verkiezing van Miss België naar de kroon te steken (no pun intended). OK, de winnaressen van deze events zijn beide mooie vrouwen, maar wat telt is het origineel: de verkiezing van "Mevrouw België".

Dus beste Belca, ik vergeef je je ambitieuze en jeugdige durf, maar de enige echte B-REIT awards vind je hieronder

Om niet exact hetzelfde plaatje als Belca te posten zie je op het plaatje de vermelding in % van de total return, bestaande uit de koersprestatie over 2018 en het NETTO-dividend (vanuit standpunt Belgische belegger), en hoe de total return is samengesteld.

De vastgoedliefhebbers vinden hier https://twitter.com/orakelvanoilsjt meer plaatjes vers van de pers:
* Total return over 2018 van een ruimer vastgoeduniversum, met oa ook de Belgische vastgoedontwikkelaars en de Nederlandse REIT's
* Nettodividendrendement van de Belgische GVV's op basis van de slotkoers van 04/01/2019

Enjoy

@Pol (& andere geïnteresseerden)

Deal van ECMPA: verkoop van een retailpark in Frankrijk voor 49.9m€, wat 1.1m€ meer is dan de NAV waaraan het vermeld stond in het jongste jaarverslag (oktober 2018) = +/- 5% yield.

https://ml-eu.globenewswire.com/Resourc ... 516ab3b11

Prijs/m² komt overeen met wat Ascencio eind december 2018 betaalde voor 9 panden in een retailpark in Frankrijk.

En na de verkopen van de 4 Italiaanse centra begin 2018 is het dus opnieuw een verkoop die aan de gerapporteerde waarde gebeurt. Iets waarover toch twijfels rezen.

Verder ook nog een (aankoop)deal met AG Real Estate over de helft van het Woluwe Shopping Center die AG wél en ECMPA niet in bezit heeft. Voor 170m€ zou ECMPA een deel van die helft (11.000m²) volledig in bezit krijgen, en een deel in een JV over de andere helft (12.000m²). Details over die JV-deal ontbreken nog, en closing wordt pas in de loop van 2019 verwacht.

Na VGP en Aedifica ook Intervest bijgekocht. Anders loop WDP veel te hard uit

Mooi mooi Sinto

Zelf in december/begin januari VGP, Aedifica & Care Property Invest bijgetankt.
Nu wel even aan de zijlijn, 't gaat iets te hard naar omhoog allemaal (de kwaliteit dan toch). Atenor ook sterke run opwaarts gehad.

By the way...
Vastgoedliefhebbers (dan toch degene van de beursgenoteerde soort):

Nu maandag online interview met de CEO van NSI.
In Nederland noteren er 5 "GVV's" (daar heet dat "FBI").
4 van de 5 zijn actief in retail, 1 van de 5 in kantoren. Die éne, da's NSI.
Wist als enige NL REIT in 2018 een positieve total return (koers + div) te halen.

Ze hebben nog wat retail in portefeuille, maar dat wordt gedesinvesteerd. Ook hun kantoren in de secundaire steden. Ze zetten volop in de G4 (A'dam, R'dam, Utrecht, Den Haag).

Relatief lage schuldgraad (LTV). Dat willen ze wel zo houden, want in de loop van de komende jaren willen ze een aantal projecten ontwikkelen, wat geld gaat kosten.

Winst staat momenteel wel wat onder druk, ook in de outlook naar 2019. Dat komt door die strategische herpositionering.

Zeker de moeite waard om eens te beluisteren.

https://www.companywebcast.com/nl/nieuw ... o-nsi-nv/

Afrodiziak schreef: ↑16 januari 2019, 01:38 @Pol (& andere geïnteresseerden)

Deal van ECMPA: verkoop van een retailpark in Frankrijk voor 49.9m€, wat 1.1m€ meer is dan de NAV waaraan het vermeld stond in het jongste jaarverslag (oktober 2018) = +/- 5% yield.

https://ml-eu.globenewswire.com/Resourc ... 516ab3b11

Prijs/m² komt overeen met wat Ascencio eind december 2018 betaalde voor 9 panden in een retailpark in Frankrijk.

En na de verkopen van de 4 Italiaanse centra begin 2018 is het dus opnieuw een verkoop die aan de gerapporteerde waarde gebeurt. Iets waarover toch twijfels rezen.

Verder ook nog een (aankoop)deal met AG Real Estate over de helft van het Woluwe Shopping Center die AG wél en ECMPA niet in bezit heeft. Voor 170m€ zou ECMPA een deel van die helft (11.000m²) volledig in bezit krijgen, en een deel in een JV over de andere helft (12.000m²). Details over die JV-deal ontbreken nog, en closing wordt pas in de loop van 2019 verwacht.

Voor de goede orde, ik heb geen twijfels over de huidige waarde, de markt is wat de markt is en ik beweer absoluut niet dat ECMPA een loopje neemt met huidige waarderingen. Maar een rental yield van 5% zal snel stijgen naar 7% als de rentevoeten zich (ooit?) normaliseren. Dààr zit het risico. Zolang we met een nulrente zitten is er absoluut geen vuiltje aan de lucht. Maar ik kijk ook graag eens naar de cijfertjes in de adverse scenario's. Beetje zoals bij de banken die ik bekijk. Kijken naar de kapitaalbenodigdheden bij het 'normale' scenario van de stress test is fijn, maar waar het om gaat is wat er gebeurt indien er zich wat tegenslagen voordoen.

Daarom ook bijvoorbeeld dat Belgische GVV's die al in de 50% LTV zone zitten me wat nerveus maken.