Phjo01 schreef: ↑2 september 2020, 20:57 KOS: https://www.kosgroup.com/eng/home-en/

PS Korean moet uiteraard Korian zijn ( iPad corrector )

https://www.tijd.be/markten-live/nieuws ... 48841.html

UPDATE Bolero Benelux Selectie – Tubize Financière wordt toegevoegd

Motivering
Het derde aandeel dat KBC Securities vandaag aan de Bolero Benelux Selectie toevoegt, is de monoholding Tubize Financière. Analist Michiel Declercq: “We voegen Tubize toe aan de Bolero Benelux Selectie, omdat we twee belangrijke redenen zien
waardoor het aandeel in de nabije toekomst kan uitblinken.
Ten eerste kan Tubize profiteren van het opwaartse potentieel in de onderliggende waarde UCB, waarvoor KBC Securities een koersdoel van 119,0 euro per aandeel vooropstelt. Dat koersdoel is gebaseerd op de sterke prestaties van de belangrijkste producten Cimzia en Vimpat, aanzienlijke vooruitgang voor Evenity en Bimekizumab en bijgewerkte vooruitzichten voor het boekjaar 2020 (doelstelling omzet: tussen 5,05 en 5,15 miljard euro; rEBITDA (% omzet): 26-27%; winst per aandeel: tussen 4,4 en 4,8 euro per aandeel en een rEBITDA-doelstelling op middellange termijn van 31% voor het jaar 2022).
Ten tweede wordt de monoholding verhandeld tegen een enorme korting van 49,1%. Wij zijn van mening dat de huidige korting te hoog is in vergelijking met het historisch gemiddelde (2-jaarsgemiddelde: 43,6%, 5-jaarsgemiddelde: 40,1%) en het gemiddelde voor monoholdings in het algemeen (2-jaarsgemiddelde: 27%).
Het voorbije jaar is de nettoschuld op holdingniveau ook sterk gedaald van 138,8 miljoen euro eind 2018 tot 30,3 miljoen euro medio 2020. Uitgaand van een gelijkaardig/licht stijgend UCB-dividend voor volgend jaar (2019: 1,24 euro per aandeel, inkomsten voor Tubize 84,4 miljoen euro), schatten we dat Tubize medio 2021 schuldenvrij zal zijn. Dat zou resulteren in extra beschikbare inkomsten in 2021 en nagenoeg volledig beschikbare dividendinkomsten van UCB in 2022.
Die bijkomende beschikbare inkomsten zouden gebruikt kunnen worden om ofwel het dividend van Tubize te verhogen, wat een hoger rendement zou geven dan UCB, ofwel om eigen aandelen in te kopen. In beide gevallen achten wij een lagere korting gerechtvaardigd. Een derde optie zou zijn om extra aandelen van UCB te kopen, waarvoor de monoholding zou kunnen beslissen om extra schulden aan te gaan. Op basis van het opwaarts potentieel in UCB en een korting van 34%, komen we tot een “Kopen”-advies en een koersdoel van 120 euro. Omwille van het aanzienlijke opwaarts potentieel en de eerder vermelde redenen voegen we Tubize toe aan de Bolero Benelux Selectie.”

Tubize is de enige absolute no-brainer op de Brusselse beurs.

Phjo01 schreef: ↑3 september 2020, 13:15 UPDATE Bolero Benelux Selectie – Tubize Financière wordt toegevoegd

Dit is eigenlijk behoorlijk laat, want KBC had al in juni het koersdoel naar €120 verhoogd.

Ik ben ook benieuwd wat Tubize met zijn inkomsten gaat doen als hun schuld eenmaal is afbetaald. Dat zou wel eens een trigger voor de herwaardeing van dit aandeel kunnen gaan worden.

Dividend verhogen en/of inkoop aandelen ( via nieuwe schulden) ?

Op basis van de huidig koers en de intrinsieke waarde op 30/06 is de decote (7%) historisch gezien laag.


Brederode - beursgenoteerde effecten

Tijdens het eerste halfjaar werd de positie in COLOPLAST verkocht en werden de posities in SAMSUNG en SOFINA verminderd om het evenwicht te herstellen. Anderzijds werd een nieuwe deelneming in ALPHABET (Google) verworven.

Phjo01 schreef: ↑24 augustus 2020, 20:22 De veldslag hebben ze verloren, maar dem oorlog is nog niet gedaan

Er wordt met scherp geschoten:
Om te voorkomen dat gegevens zouden verdwijnen deed Essilor iets wat eigenlijk zelden voorkomt, al helemaal in overnametrajecten: het concern stuurde begin deze maand een deurwaarder naar GrandVision en HAL om beslag te leggen op gegevens. IT-systemen en telefoons van werknemers werden daarbij gekopieerd. Ze inzien mocht Essilor overigens nog niet: de documenten werden in een kluis bewaard in afwachting van de uitspraak van deze maandag.

De vraag is nu of de overname van GrandVision nog zal doorgaan. In de hoorzitting van twee weken geleden herhaalde Essilor nog maar eens van plan te zijn de aankoop „zoals afgesproken” af te ronden. Alleen als zou blijken dat afspraken geschonden zijn, zou dat kunnen leiden tot heroverweging van de koop, aldus het bedrijf.

Brillenvete nog niet beslecht
Brillenreus EssilorLuxottica wil nog altijd inzage in bedrijfsgevoelige informatie van Pearle en GrandVision en diens eigenaar, de Nederlandse beurgenoteerde holding HAL HAL-0,18% . Het bedrijf achter merken als Ray-Ban en Oakley gaat in beroep tegen de beslissing van de rechter in Rotterdam. Die vond het eerder niet noodzakelijk dat de Frans-Italiaanse onderneming, die aan een overname van GrandVision werkt, inzage kreeg.
EssilorLuxottica stapte naar de rechter omdat GrandVision tijdens de coronacrisis zijn koers sterk gewijzigd had, zonder dat met de beoogde nieuwe eigenaar te overleggen. Zo werden bijvoorbeeld veel winkels tijdelijk gesloten tijdens de pandemie. Daarmee zouden afspraken zijn geschonden. Het bedrijf liet eerder invallen uitvoeren bij GrandVision om administratie veilig te stellen. Die werd voorlopig bij een derde partij ondergebracht in afwachting van de uitspraak.
Het bedrijf kwam eind juli vorig jaar een prijs voor GrandVision overeen van ruim 7 miljard euro. GrandVision en eigenaar HAL spanden op hun beurt een procedure aan om er zeker van te zijn dat de overname doorgaat.
The saga continues.

Bron : markten live de Tijd

In deze podcast https://www.bnr.nl/podcast/zakendoen-be ... llenoorlog gaat het ook deels over de brillenoorlog...

KBC Securities verhoogt koersdoel voor Brederode van 65 euro naar 80 euro. Onbegrijpelijk. Blijkbaar moeten ze bij KBC nog wat van hun Brederode's af raken.
Brederode is precies ook op de verkoopknop aan het drukken bij zijn Sofina aandelen.

alvast een pakske Sofina bijgekocht

Sofina noteert toch nog steeds te hoog voor mij. Hebben wel een dipje gehad vandaag maar staan nog wat te hoog.

Brederode blijft nog mooi omhoog gaan dus ik hou er sowieso aan vast.

laeka schreef: ↑4 september 2020, 09:46 KBC Securities verhoogt koersdoel voor Brederode van 65 euro naar 80 euro. Onbegrijpelijk. Blijkbaar moeten ze bij KBC nog wat van hun Brederode's af raken.
Brederode is precies ook op de verkoopknop aan het drukken bij zijn Sofina aandelen.

Koers Sofina was wat stevig opgelopen en hebben dus geprofiteerd om wat te trimmen.
Ze hebben wel meer verkocht dan gekocht. Onder andere ook hun aandelen Samsung vervangen door Alphabet.
Ondanks de mooie portefeuille genoteerde en niet genoteerde participaties vind ik de decote te beperkt om bij te kopen. Gewoon in de schuif laten liggen zou ik zeggen

Is niet wat vreemd dat bij een correctie Brederode momenteel stijgt en Sofina het omgekeerde? Sofina werd altijd als meer defensief bekeken of zien jullie dit anders?

Sofina was uiteraard al behoorlijk opgelopen en Brederode achtergebleven. Is er eigenlijk een synergie tussen beide, dus als de ene stijgt de andere daalt? Inhoudelijk zie ik niet direct een logica daarvoor.

Phjo01 schreef: ↑4 september 2020, 13:28 Gewoon in de schuif laten liggen zou ik zeggen

Mee eens. Brederode houdt standvastig vast aan hun winnende formule en dat blijft goede resultaten opleveren.

Wat Sofina betreft heb ik het gevoel dat ze langzaam maar zeker opschuiven naar een hoger risicoprofiel, met (potentieel) hoge(re) rendementen, maar ook met een hoger risico, dus minder defensief.

Beide aandelen moeten voor mij een flinke duik maken voor ik ga bijkopen.

sortino schreef: ↑4 september 2020, 15:33 Is niet wat vreemd dat bij een correctie Brederode momenteel stijgt en Sofina het omgekeerde? Sofina werd altijd als meer defensief bekeken of zien jullie dit anders?

Sofina was uiteraard al behoorlijk opgelopen en Brederode achtergebleven. Is er eigenlijk een synergie tussen beide, dus als de ene stijgt de andere daalt? Inhoudelijk zie ik niet direct een logica daarvoor.

Soms is de logica gewoon dat er een koersdoel verhoging is gekomen van 65 naar 80 bij Brederode. Moet er soms niet te veel achter zoeken mijn inziens