B7H4long schreef: ↑5 december 2020, 13:17 Het lijkt me dat om met deze techniek succesvol te zijn je de juiste momenten moet kunnen kiezen. Niet zo makkelijk. We zullen zien wat het geeft.

Het zal in elk geval nooit een strategie zijn met gegarandeerde winst. Ik zal hoogstens kunnen schrijven: er is zoveel kans op winst. Bijv. 70%

"Het juiste moment kiezen" is ook relatief. Om dat succesvol te kunnen doen moet men 24/7 achter het scherm zitten: winsten laten oplopen; verliezen direct afsluiten. Dat kan ikzelf onmogelijk doen, ik zou er me ook niet goed bij voelen. En zoals vermeld: ik ben een beginneling.

Maar het wordt inderdaad een leuk experiment. Ik heb er geen problemen mee als ik volledig op mijn bek ga - dan is dat maar zo

Gisteren is men rond 16.30 uur de aandelen KBC en ING beginnen te dumpen. Maar om 17.35 werden er bij alle twee grote pakketten teruggekocht.
Vondt het heel raar. Maar deze morgen las ik de oproep van Europa om het dividend terug 6 maand uit te stellen.
Voorkennis of zo kan men ook de gemiddelde aankoop verminderen.

Dit was geen voorkennis, dat nieuws is exact rond 16:00 uitgekomen (zie bijvoorbeeld het Bloomberg artikel van 10:30 AM ET, dus 16:30 bij ons waarin de opmerking besproken werd). Dus een perfecte interpretatie van algemeen verspreid marktnieuws door de algoritmes en beleggers. Omdat u het de dag erop pas verneemt is dat nog geen voorkennis uiteraard.

ja maar, moet marktgevoelige informatie niet buiten beurs.

De Japanse Nationale Bank BOJ heeft momenteel de grootste aandelenportefeuille van Japanse aandelen: meer dan 430 miljard $.

Waar andere nationale banken zich meestal beperkt hebben tot het opkopen van obligaties, heeft de BOJ een paar maand geleden het opkopen van Japanse aandelen (door het kopen van ETF'en) versneld.

Momenteel heeft de BOJ meer Japanse aandelen dan het Staatspensioenfonds.

Sommige analisten maken zich zorgen over deze dominante positie van BOJ en het Staatspensioenfonds, omwille van mogelijke ontwrichting van de Japanse aandelenmarkt.

‐--------------


BOJ Becomes Biggest Japan Stock Owner With $434 Billion Hoard

December 6, 2020, 11:00 PM GMT+1Updated on December 7, 2020, 7:34 AM GMT+1

BOJ passes GPIF on big monthly plus stock gains: NLI Research

Market ‘feels distorted’ on combined presence: Fukoku Capital

The Bank of Japan has taken over as the biggest owner of the nation’s stocks, with the total value of its holdings climbing well above $400 billion.

Massive exchange-traded fund purchases by the BOJ to support the market amid the pandemic this year combined with subsequent valuation gains pushed its Japanese equity portfolio to 45.1 trillion yen ($434 billion) in November, according to estimates by Shingo Ide, chief equity strategist at NLI Research Institute.

That marks the first time that the central bank’s holdings have eclipsed those of the Government Pension Investment Fund, which Ide estimates stood at 44.8 trillion yen last month, based on gains on top of its holdings as of end-September.

Regardless of which whale is larger, the dominant presence of these two public entities has raised concerns over their influence on market prices. The combination of “a state-run institution, the BOJ, and the country’s representative public pension fund, the GPIF, buying up local equities feels distorted,” said Satoshi Okumoto, chief executive officer at Fukoku Capital Management Inc.

New Whale

Value of BOJ's equity holdings has climbed to 45.1 trillion yen

Source: NLI Research Institute

Note: Data as of Nov. 30

The GPIF, the world’s largest pension fund, increased its equity market presence in 2014 when it doubled its allocation target for local stocks to 25% as part of an effort to increase returns through a shift into riskier assets. The BOJ’s ETF purchases started in 2010 and accelerated later as part of Governor Haruhiko Kuroda’s unprecedented stimulus package aimed at revitalizing the economy.

The BOJ ramped up its support program even further this year as the coronavirus outbreak sent equity markets tumbling, saying in March it could potentially purchase 12 trillion yen worth of Japan ETFs this year, double its annual target. After a few months of heavy buying the pace has slowed back down, and it’s likely the total for 2020 will fall far short of the new theoretical limit.

Even at the current pace, however, “the gap between the BOJ and GPIF’s stock holdings will widen further,” according to NLI Research’s Ide, especially if share prices continue to rise.

Amid a global rebound on the back of Covid-19 vaccine developments, the benchmark Topix climbed 11% in November while the Nikkei 225 Stock Average surged 15% in its best month since 1994. That pushed unrealized gains on the BOJ’s stock purchases to over 10 trillion yen at one point in November, according to Ide. The Topix fell 0.9% on Monday after capping its first weekly decline since October.

Read more: BOJ’s Massive ETF Buying Seen Benefiting Japan’s Biggest Brokers

“The BOJ has never taken profits on its holdings and only continues to build its holdings in ETFs,” said Takashi Ito, an equity market strategist at Nomura Securities Co. The GPIF, meanwhile, “has to sell equities when prices are high to adjust the weight of stock holdings within its portfolio.”

NLI Research’s Ide says the BOJ “could face more scrutiny” over whether it needs to continue buying equities when prices are elevated like they are presently. BOJ Governor Kuroda has repeatedly said that the ETF purchases are needed as part of monetary stimulus to reach the BOJ’s inflation target.

B7H4long schreef: ↑4 december 2020, 15:32 Wanneer zou je dan moeten kopen?
En wanneer terug verkopen?
( en wat kost het mij? en hoeveel geld riskeer ik op dat moment)

Dit kan misschien een real-life voorbeeld worden hoe opties echt kunnen gebruikt worden.
Zou je regels voor verkoop en aankoop kunnen beschrijven?

( Van anderen zou ik verwachten dat ze achteraf komen posten dat ze "vorige week" "A" gekocht hebben en "deze week" verkocht en zo een winst van X% gehaald hebben. Achteraf en totaal niet verifieerbaar)

Het zal een Diagonal Call Spread op SPY worden. SPY is de tracker die de S&P500 volgt. Het is de meest bekende tracker ter wereld. Er is een enorm volume in. Ze hebben bijna dagelijkse expiratiedata van opties, de dagen dat opties 'aflopen'. Er zijn miljoenen traders die er op speculeren. Er is een zeer efficiënte markt in. Er worden geen cadeautjes weggegeven. Ik kan het onmogelijk beter doen dan al die traders. Doel is te profiteren als er een daling komt van de SPY na quadruple witching day (18 december) en de verliezen te beperken als die er toch niet komt.



Bij een Diagonal Call Spread schrijft men een call op kortere termijn (front month) en koopt men een call op een langere termijn (back month).

Een call is een optie waarbij men het recht om een aandeel (per 100) te kopen aan een bepaalde prijs. Bij een put heeft men het recht om een aandeel te verkopen aan een bepaalde prijs.

Het kopen van een call is wanneer men een stijging van een aandeel verwacht. Het kopen van een put is wanneer men een daling verwacht. Het kopen van opties kost geld: u moet een premie betalen voor het recht dat u krijgt.

Het 'schrijven' (= verkopen) van een optie is een plicht die men op zich neemt. Bij een schrijven van een call is dat de plicht te verkopen als de tegenpartij dat van u vraagt aan een bepaalde prijs. Bij het schrijven van een put is het de plicht aandelen te kopen aan een bepaalde prijs. Het schrijven van opties levert in eerste instantie geld op: omdat men een plicht op zich neemt krijgt men een premie uitbetaald.

De prijs waarop men het recht of de plicht heeft om het aandeel te kopen of te verkopen is de strike.

Bij een Diagonal Call Spread schrijft men een call op korte termijn: de front month. Men krijgt daar dus geld voor. Als de koers onder de strike noteert op expiratie dan mag men dat geld houden. De call is immers waardeloos afgelopen. Als de koers boven de strike noteert moet men dat aandeel verkopen. Als men de 100 aandelen niet bezit dan moet men die kopen aan een hogere prijs terwijl men ze verkoopt aan een lagere prijs. Daarom kost dit geld. We dekken daarom deze positie af met een gekochte call op een langere termijn: de back month. We hebben het recht de 100 aandelen te kopen aan een vooraf bepaalde prijs.

Dat het een diagonale spread is wil zeggen dat 1) de strikes van de geschreven en gekochte call niet hetzelfde zijn. En 2) dat de expiratiedata van de 2 opties verschillen.

Deze strategie is geschikt als men een daling of een zijwaartse koers van het aandeel verwacht. En daar gaan we hier bij SPY van uit.

Voordelen diagonal spread:
Beperkte inleg
Winst bij weinig beweging of beweging richting positie
Beperkt verlies

Nadelen diagonal spread:
Gevoelig voor sterke bewegingen in beide richtingen
Veel variabelen hebben invloed op de constructie

https://www.lynx.nl/kennis/artikelen/di ... orbeelden/

Het grootste risico is dat het aandeel begint te stijgen. Dan maken we verlies door de geschreven call. Maar dat verlies wordt grotendeels ingedekt door de gekochte call.

Een voorbeeld (niet SPY):
De volgende transacties worden uitgevoerd:
– Koop: calloptie met strikeprijs € 40 en expiratie juni
– Verkoop: calloptie met strikeprijs € 39 en expiratie april



Het is een debit spread: hij kost bij het opzetten ervan geld (in tegenstelling tot een credit spread). Dat hij meer kost is omdat de gekochte call op een langere termijn (back month) duurder is dan de geschreven call op korte termijn (front month). In het algemeen is het steeds zo dat hoe verder de expiratiedatum in de toekomst ligt hoe duurder de premie van een optie is.

Bij het afsluiten van de positie sluiten we beide benen tegelijkertijd af: front en back tegelijkertijd.

De strategie is een suggestie van de man die me les geeft. Zelf heb ik er geen ervaring mee. Ik zal later bepalen aan welke strikes en expiratie-data ik call's van SPY koop en schrijf. Het is juist door het kiezen ervan dat het een 'bearish' strategy wordt. Het zal voor mezelf zeer leerzaam zijn.

@MoreOrLess:

Verwacht je niet net een hogere volatiliteit? Dan lijkt deze optiestrategie die een zijwaartse beweging nodig heeft om winstgevend te zijn niet zo interessant?

@reteiP,

Ik ging er aanvankelijk ook van uit dat quadruple witching day met een hogere volatiliteit gepaard zou gaan. Dan zouden strategieën zoals bijv een straddle of een strangle geschikter zijn. Bij het openen van de positie lagere volatiliteit, bij het sluiten hogere volatiliteit en oa daardoor rendement halen door de hogere premie.

Evenwel de VIX staat op 21,79. Als men specifiek kijkt naar de impliciete volatiliteit van de long call ATM op 18 december dan staat die ook relatief laag. De Amerikaanse markten zijn nog niet open anders kon ik ook kijken wat de verhouding impliciete/historische volatiliteit is. Ik weet niet hoe ik hier een screenshot van mijn PC kan plaatsen anders kon ik je ook de volatiliteitscurve laten zien.

In de investopedia staat:

Following the week of quadruple witching, the market indices such as the S&P 500 tend to decline, perhaps due to exhausting the near-term demand for stocks. Despite the overall increase in trading volume, quadruple witching days do not necessarily translate into heavy volatility.

Volatility is a measure of the extent of price fluctuations in securities. The low volatility could be due to long-term institutional investors, such as pension funds managers, who are largely unaffected since they don't change their long-term positions. Also, the availability of a variety of hedging instruments with multiple expiration dates throughout the year has diminished the impact of quadruple witching days, somewhat.

Zij zien geen of nauwelijks verhoogde volatiliteit bij quadruple witching day.

https://www.investopedia.com/terms/q/qu ... tching.asp

Het zou nu anders kunnen zijn doordat Tesla in de S&P500 komt, geen idee. Maar we proberen dus in de eerste plaats te profiteren van een mogelijke daling van de koers van SPY.

Pure speculatie. Enfin, ieder zijn ding zeker?

Natuurlijk. Zoals elke strategie op de beurs die minder dan 10 jaar beslaat. Ik heb ook duidelijk vermeld dat er geen enkele kans op zekere winst is. Daarom is het ook een strategie die het risico beperkt. In het beste geval zal ik kunnen aangeven wat de kans op slagen is van de strategie. Dat heb ik hier allemaal vermeld. Mag ik nu verder vriendelijk vragen u hier niet meer mee te bemoeien? Uw standpunt is duidelijk genoeg. Ik steek hier mijn werk en tijd in voor mensen die er wel waarde aan hechten. Anders bent u gewoon aan het 'trollen'.

Elke nieuwe ervaring is leerzaam

Het kan geen kwaad om wat geld te spenderen aan een experiment. Levert het niets op? Dan is het leergeld. Studies kosten veel meer geld (meestal aan de ouders).

Voor ons is het prettig als iemand de resultaten van zijn leergeld vrijblijvend, zonder voorbehoud en zonder terughoudendheid deelt.

Zoals iemand hier, of was het elders, schreef: Buy the Covid, Sell the vaccine.

Het dringt door dat de start van de vaccinatie, niet het einde van Covid betekent.

Om het met Churchill te zeggen: this is not the end. This is not even the beginning of the end. But it may be the end of the beginning.

‐------‐--
Stocks Drop With U.S. Futures as Virus Cases Rise: Markets Wrap

U.S. Covid deaths match April peak as hospitalizations jump

Tesla shares slip after announcing $5 billion capital raise

Global stocks slid for a second day and U.S. futures fell as investors focused on a rise in coronavirus infections and tougher restrictions.

Travel shares led declines in Europe, following a slump in Asia after Hong Kong announced it would start implementing some of its strictest social distancing measures since the pandemic began. Oil fell toward $45 a barrel in New York on speculation that near-term demand is at risk. S&P 500 futures dropped, with Tesla Inc. shares slipping in pre-market trading after the company said it plans to sell as much as $5 billion of common stock.

The pound weakened for a third day with optimism for a breakthrough in Brexit talks continuing to fade. U.K. Prime Minister Boris Johnson said he’s “very hopeful” of securing a trade deal with the European Union, but warned there may come a time to abandon negotiations if progress isn’t made.

“Signs that traders have trimmed risk are there, with some focus on U.S. Covid trends,” Chris Weston, head of research at Pepperstone Group Ltd., wrote in a note. Renewed focus on trade tensions and the ongoing Brexit negotiations, suggests “this selective mindset is just the market sitting on its hands waiting for the next shoe to drop.”

Global equity markets have softened this week after hitting an all-time high on Friday and capping record gains in November. While hopes for another U.S. stimulus package fanned bullish sentiment, progress has stalled in recent days. Senate Majority Leader Mitch McConnell top priority -- federal limits on Covid-19 related lawsuits against businesses -- has emerged as the key potential deal-breaker.

McConnell Refuses to Endorse Bipartisan Stimulus, Risking Deal

In other markets, the dollar held gains against its major peers, while gold and Treasuries were steady.

Stitch Fix Inc. shares surged 36% in U.S. pre-market trading after reporting fiscal first-quarter profit and revenue that beat analyst estimates for the heavily-shorted personal-styling company.

Richard Lacaille of State Street Global Advisors says “we’re overweight and risk-on” in equities and credit.

Source: Bloomberg)

Here are some key events coming up:

Thursday brings the European Central Bank policy decision and a press briefing from Christine Lagarde. Economists widely expect the central bank to increase and extend its pandemic bond-buying program.The U.S. Food and Drug Administration meets to discuss the vaccine made by Pfizer/BioNTech on Thursday. If the FDA authorizes emergency use, Health & Human Services Secretary Alex Azar said vaccine distribution could begin within 24 hours.

These are some of the main moves in markets:

StocksFutures on the S&P 500 Index sank 0.5% as of 6:46 a.m. New York time.The Stoxx Europe 600 Index declined 0.4%.The MSCI Asia Pacific Index decreased 0.1%.The MSCI Emerging Market Index dipped 0.2%.CurrenciesThe Bloomberg Dollar Spot Index was little changed.The euro was little changed at $1.2115.The British pound sank 0.4% to $1.3331.The onshore yuan was unchanged at 6.53 per dollar.The Japanese yen was little changed at 104.08 per dollar.BondsThe yield on 10-year Treasuries rose one basis point to 0.93%.The yield on two-year Treasuries was unchanged at 0.14%.Germany’s 10-year yield sank one basis point to -0.59%.Britain’s 10-year yield declined less than one basis point to 0.278%.Japan’s 10-year yield declined less than one basis point to 0.019%.CommoditiesWest Texas Intermediate crude declined 0.7% to $45.46 a barrel.Brent crude dipped 0.6% to $48.51 a barrel.Gold was little changed at $1,862.88 an ounce.

Weverke schreef: ↑8 december 2020, 13:17 Voor ons is het prettig als iemand de resultaten van zijn leergeld vrijblijvend, zonder voorbehoud en zonder terughoudendheid deelt.

Wel ik heb mijn leergeld al betaald en ik deel een paar van de resultaten ook vrijblijvend:
- niemand kan de beurs op korte termijn voorspellen, ik herhaal: niemand
- het is heel erg moeilijk de index te verslaan op lange termijn
- kies in de kern voor een goed gediversifieerde buy-and-hold port
- emoties staan de ratio in de weg, leer om te gaan met verlies
- doe zo min mogelijk transacties, beeld u in dat er geen "verkoop"-knop bestaat

sintorama schreef: ↑8 december 2020, 13:39

Weverke schreef: ↑8 december 2020, 13:17 Voor ons is het prettig als iemand de resultaten van zijn leergeld vrijblijvend, zonder voorbehoud en zonder terughoudendheid deelt.

Wel ik heb mijn leergeld al betaald en ik deel een paar van de resultaten ook vrijblijvend:
- niemand kan de beurs op korte termijn voorspellen, ik herhaal: niemand
- het is heel erg moeilijk de index te verslaan op lange termijn
- kies in de kern voor een goed gediversifieerde buy-and-hold port
- emoties staan de ratio in de weg, leer om te gaan met verlies
- doe zo min mogelijk transacties, beeld u in dat er geen "verkoop"-knop bestaat

Thx

D'Ieteren verkocht vandaag : +79% (+dividend).