DonDraper schreef: ↑10 maart 2022, 10:30 Heb tot nu enkel Immobel als blootstelling aan residentieel vastgoed, maar ga HOMI toch eens overwegen.

Ik ben eerder dit jaar ingestapt en zie dit aandeel ook als een degelijke defensieve belegging.

Het kan ook een interessant alternatief voor een directe belegging in huurwoningen zijn, temeer daar de koersontwikkeling de laatste jaren lijkt achter te blijven bij de ontwikkeling van de huizenprijzen in België.

Ik ga binnenkort ook wat HOMI inslaan. Afro heeft onlangs nog een mooie analyse neergezet over dit aandeel.
Werkt HOMI eigenlijk ook met keuzedividenden?

Door de herziening van maart 2022 wordt vastgoed steeds meer een sleutelsector in de BEL-20-index.
Na Cofinimmo, WDP en Aedifica, wordt ook VGP in de BEL-20 opgenomen. Samen dus goed voor 20% van de componenten, maar geen 20% van het indexgewicht.

volgt er iemand DIC Asset AG ?

depie schreef: ↑11 maart 2022, 14:57 volgt er iemand DIC Asset AG ?

Enkel op vlak van het belachelijke bod op VIB.

KoenV schreef: ↑10 maart 2022, 15:15 Ik ga binnenkort ook wat HOMI inslaan. Afro heeft onlangs nog een mooie analyse neergezet over dit aandeel.
Werkt HOMI eigenlijk ook met keuzedividenden?

Hey Koen,

HOMI behoort intussen tot de weinige GVV's die nog geen enkele maal gebruik heeft gemaakt van keuzedividend. HOMI heeft tot nu toe z'n groei kunnen financieren dankzij gerealiseerde meerwaardes op verkopen, en vooral herwaarderingen van de bestaande portefeuille (wat de schuldgraad drukt).

Sterker zelfs: HOMI doet dit jaar een kapitaalVERMINDERING en geen kapitaalVERHOGING (wat een keuzedividend is). Toch wat een buitenbeentje onder de GVV's

optibear schreef: ↑7 maart 2022, 12:00 @ Afro: erg interessante analyse. In 2020 en 2021 serieus bijgekocht. Leuk om te weten dat ik achteraf wel gelijk had. Misschien te vroeg maar ik ben een idioot qua timing.

Opti,
Goh, te vroeg...

Hangt er beetje vanaf wanneer in 2020 en 2021, want koers heeft in die periode zowel stukje hoger als stukje lager gestaan dan vandaag. Maar voor mij is dat de uitbodem/consolidatiefase. Koers nog niet hersteld van COVID-19-klap. Deels terecht natuurlijk.

Maar resultaten zijn niet énkel daardoor gedaald.

Ja, er was de lockdowns-impact (huurkortingen, waivers), ja er was reeds bestaande impact van onder druk staande huur omwille van gewijzigd consumptiegedrag. Maar er is ook de bedrijfsspecifieke situatie van een significant deel vd portefeuille dat niets opbrengt momenteel, wat de EPS tijdelijk onder druk zet. Maar 2 van deze 3 factoren (impact lockdowns, impact projecten) zijn ... tijdelijk en zouden in de toekomst moeten keren.

Jaartje of 2 geduld en situatie zou er al stuk anders kunnen uitzien. Met intussen 5% "wachtgeld".

optibear schreef: ↑28 februari 2022, 16:13 Nog een vraagje voor de slimme mensen op dit forum. Vandaag gezien (idem vrijdag maar soit, ga niet moeilijk doen) dat de handel in Befimmo gigantisch is (snap ik wel, iedereen wil al cashen om hun geld in iets anders te beleggen) doch de koers blijft wel boven het bod hangen. De Canadees mag toch enkel kopen tot 47.50 euro dacht ik? Dus wie koopt er boven dit bedrag?

Vandaag is al meer dan 3 % van het totaal aantal aandelen verhandeld. Wie koopt? Gokt er iemand op een hoger bod?

Mijn baard begint er zowaar van te jeuken. Eenmaal een geldwolf, altijd een geldwolf hé!

Opti,

Is gissen en speculeren natuurlijk. Not my favorite game.

Je hebt wss de melding wel gezien intussen van Sand Grove Capital. 4.26% is al niet niets. Al genoeg om eens aan de tafel mee te zitten. En "bijna" genoeg om een eventueel uitrookbod tegen te houden.

Probleem is dat de intenties van Brookfield nog onvoldoende gekend zijn. In eerste instantie is het bod voor hen al geslaagd bij 50% + 1 aandeel. Als dit klopt (en als het idd werkelijk tot een bod komt).

Ze HOEVEN dus niet persé BEFB volledig over te nemen. Kijk naar het precedent: ook alstria REIT nam Brookfield niet volledig over. Het noteert nog altijd. En zo zou het met BEFB ook best wel kunnen gaan.

Dat er in de 1e dagen na een bekendmaking vd intentie van een overnamebod méér geboden wordt dan de "nog niet officiële" biedprijs is ook niet compleet abnormaal. Wat speculatie hoort er bij... voor sommigen.

Ik persoonlijk denk het niet in elk geval. En de waardecreatie die ik als waarschijnlijk zag is er veel sneller uitgekomen, dus beslissing was erg makkelijk. BEFB moet het nu ook nog gerealiseerd krijgen, de ontwikkeling van die projectportefeuille. In tijden dat kosten toenemen. Werkelijk iedere ontwikkelaar waarschuwt er voor. Voorlopig lijken ze het wel allemaal nog te kunnen doorrekenen, maar toch. 't Is een aandachtspunt.

Als je baard jeukt... je kan krabben (deeltje BEFB verkopen, als je er hebt), je kan scheren (alles verkopen, als je er hebt). En hopelijk wordt je baard niet geschoren tegen je wil (bod dat er niet komt, in dit klimaat kan je het niet geheel uitsluiten).


Succes !

Wat denken jullie van Nextensa?

Voor mij een minder genoemde, maar wel (potentieel) interessante vastgoedvennootschap ("VV"). (geen GVV meer)

Potentieel interessant omdat :
- geen GVV dus meer flexibiliteit, o.a. op het vlak van winstuitkering;
- multisectorieel, dus mogelijkheid om in te spelen op ontwikkelingen in de markt;
- aanwezig in laaggewaardeerde segmenten, met name kantoren en winkels, dus herstelpotentieel (nu mogelijk zelfs nog extra lage waardering door de omzetting van GVV naar VV en de daarmee samenhangende dividendverlaging);
- in-house ontwikkeling, dus potentieel grotere winsthefboom;
- focus op duurzaamheid, dus voorbereid op de toekomst;
- last but not least: deskundig management onder toezicht van AvH, die een stevige track record hebben op het vlak van waardecreatie.

Ik zie Nextensa dus als een VV die op middellange termijn wel eens positief zou kunnen gaan verrassen.

Opti,

We zijn niet de enige die gezien hebben dat het goedkoop noteert en wel wat potentieel heeft.

Familie Kaesteker / Shopinvest heeft 5% belang genomen.
https://qrf.be/persberichten/#

Meldingsdrempel overschreden op 09/03. Dat was toen de koers +10% ging. Minstens een deel van hun belang werd dus ingekocht aan hogere koersen dan de huidige.

Familie Kaesteker / Shopinvest was oprichter van e5 mode. Werd enkele jaren geleden verkocht en Shopinvest is sindsdien een investeringsmaatschappij met allerlei belangen.

Eind 2021 verkocht Shopinvest haar portefeuille perifeer winkelvastgoed aan Retail Estates, in ruil voor aandelen. Naast een 4.42% belang in Retail Estates nu dus ook 5% in Qrf.

Andere grote aandeelhouders zijn:
* Vanmoerkerkes 28.9%
* AXA: 8.6%
* Quintet: 7.49%

Alles samen blijft er nog een freefloat over van 50%.

Op zich is het nu ook geen spectaculair nieuws. Maar "familiaal kapitaal" ziet er wel potentieel in.

Maar ik herhaal wel: beetje geduld is nodig om het verhaal te zien ontluiken: de verschillende projecten ontwikkelen en - hopelijk - er (eerst ongerealiseerde en vervolgens) gerealiseerde (Antwerpen, Leuven) en ongerealiseerde meerwaardes (Gent, aangezien dit in principe in portefeuille blijft itt A'pen en Leuven) op te kunnen scoren. En herstel EPRA-winst.

dreamy schreef: ↑14 maart 2022, 16:42 Wat denken jullie van Nextensa?

Voor mij een minder genoemde, maar wel (potentieel) interessante vastgoedvennootschap ("VV"). (geen GVV meer)

Potentieel interessant omdat :
- geen GVV dus meer flexibiliteit, o.a. op het vlak van winstuitkering;
- multisectorieel, dus mogelijkheid om in te spelen op ontwikkelingen in de markt;
- aanwezig in laaggewaardeerde segmenten, met name kantoren en winkels, dus herstelpotentieel (nu mogelijk zelfs nog extra lage waardering door de omzetting van GVV naar VV en de daarmee samenhangende dividendverlaging);
- in-house ontwikkeling, dus potentieel grotere winsthefboom;
- focus op duurzaamheid, dus voorbereid op de toekomst;
- last but not least: deskundig management onder toezicht van AvH, die een stevige track record hebben op het vlak van waardecreatie.

Ik zie Nextensa dus als een VV die op middellange termijn wel eens positief zou kunnen gaan verrassen.

Dreamy,

Wat ik vooral zeer opvallend vond: de koersreactie na publicatie van de FY2021 resultaten.
Aandeelhouders die nog niet in de gaten hadden dat:
* Winstverwatering door uitstaande aandelen dat grofweg verdubbeld is
* Uitkeringspercentage een stuk lager ging liggen (was aangekondigd)
* Dividenduitkering in principe slechts uit de standing portefeuille voortkomt, eventueel aangevuld met winst uit ontwikkeling
??

Als je LEAS indertijd had gekocht als stevige dividendbetaler, dan kan ik me voorstellen dat je van het huidig aangekondigd dividend wel geschrokken bent. Lees: teleurgesteld bent.
Maar: dit kon je wel op voorhand weten. Het div is uiteindelijk nog een stuk hoger dan ik verwacht had. Ik had het zeer conservatief op 2€ berekend.

Als je dan toch de reset button indrukt, en niet meer gehinderd wordt door de GVV-verplichtingen, dan maar beter meteen doorduwen. Maar bon, 2.5€ is voor NEXTA nu ook nog voldoende laag om van hieruit jaarlijks div weer met 5% te kunnen laten stijgen.

In elk geval is NEXTA nu veel flexibeler dan LEAS was.

Om 1 voorbeeld te geven

Project "Monteco" , in Quartier Léopold (https://nextensa.eu/nl/portfolio-nl/monteco-nl/. Dat wordt binnenkort opgeleverd.
* OV: vlak bij Troon (M)
* Houtskelet, CO2-neutraal
* Nog niet opgeleverd, maar reeds verhuurd aan Nagelmackers voor 12j

Dus:
Duurzaam, goeie ligging, en OK qua mobiliteitsontsluiting, en verhuurd op LT.
=> Dat zijn typisch projecten waar veel vraag naar is. NEXTA zal veel makkelijker dan LEAS op "an offer they can't refuse" kunnen ingaan, als het zich aandoet. Als LEAS moest het bedrijf toch met meer regels rekening houden én het dividend op peil houden met de bestaande portefeuille. Als NEXTA kan het bedrijf veel flexibeler met opportuniteiten omgaan.

Wat kunnen we nog zeggen?
Zo'n fusiejaar, da's een verloren jaar. Zelf intussen al enkele fusies en overnames meegemaakt om te weten: zoiets heeft wat tijd nodig. De teams samenbrengen, alle neuzen in dezelfde richting, sommigen die hun plek niet vinden in de nieuwe structuur, wat interne wijzigingen, nieuwe strategie bepalen,... Dat het voorbije jaar geen topjaar ging zijn viel te verwachten.

Nu hebben ze in elk geval genoeg blokken om een puzzel mee te vormen: kantoren + kantoorontwikkeling in BEL en LUX, RESI ontwikkeling in BEL en LUX (mogelijkheid zelf RESI aan te houden? alhoewil ik verwacht van NIET), enkele deftige shoppingcenters in LUX en Oostenrijk. Het 10% belang in Retail Estates (wat op zich geen strategisch belang is. Kan uiteindelijk weer verkocht worden. Of waarom geen samenwerking met RET aangaan om bvb in Oostenrijk nog verder te investeren...). In elk geval heel wat mogelijkheden, mss beetje té veel. Nu wat stroomlijnen.

Er zit zeker potentieel in.
Maar wat dan te zeggen van Atenor? En Immobel? Ook daar stevige groeiplannen. Ook daar groeipotentieel. Ook daar een uitgesproken dividendgroeibeleid (Atenor 3 à 5% verhoging per jaar; Immobel 4 à 10% verhoging per jaar; Nexta vanaf nu dus 5% verhoging per jaar).

@ Afro: je bent een snelle vogel. Ik heb het juist gezien op de tijd en ik wou het nu op spaargids posten maar je bent sneller dan ik.

Afrodiziak schreef: ↑14 maart 2022, 23:34 Opti,

We zijn niet de enige die gezien hebben dat het goedkoop noteert en wel wat potentieel heeft.

Familie Kaesteker / Shopinvest heeft 5% belang genomen.
https://qrf.be/persberichten/#

Meldingsdrempel overschreden op 09/03. Dat was toen de koers +10% ging. Minstens een deel van hun belang werd dus ingekocht aan hogere koersen dan de huidige.

Familie Kaesteker / Shopinvest was oprichter van e5 mode. Werd enkele jaren geleden verkocht en Shopinvest is sindsdien een investeringsmaatschappij met allerlei belangen.

Eind 2021 verkocht Shopinvest haar portefeuille perifeer winkelvastgoed aan Retail Estates, in ruil voor aandelen. Naast een 4.42% belang in Retail Estates nu dus ook 5% in Qrf.

Andere grote aandeelhouders zijn:
* Vanmoerkerkes 28.9%
* AXA: 8.6%
* Quintet: 7.49%

Alles samen blijft er nog een freefloat over van 50%.

Op zich is het nu ook geen spectaculair nieuws. Maar "familiaal kapitaal" ziet er wel potentieel in.

Maar ik herhaal wel: beetje geduld is nodig om het verhaal te zien ontluiken: de verschillende projecten ontwikkelen en - hopelijk - er (eerst ongerealiseerde en vervolgens) gerealiseerde (Antwerpen, Leuven) en ongerealiseerde meerwaardes (Gent, aangezien dit in principe in portefeuille blijft itt A'pen en Leuven) op te kunnen scoren. En herstel EPRA-winst.

Toen QRF vorig jaar agresssief gekocht werd, heb ik van de gelegenheid gebruik gemaakt om mijn (te grote) positie sterk te reduceren. Pas begin feb heb ik voor een klein bedrag bijgekocht (€10.25). Daarna ging het prompt verder naar beneden. Het recente herstel heb ik evenmin voelen aankomen; het grotere vaste aandeelhouderschap is wel een indicatie dat de dalende trend omgebogen wordt. Maar een grote positie in een microcap GVV, dat nooit meer!

Afrodiziak schreef: ↑15 maart 2022, 00:03 Er zit zeker potentieel in.
Maar wat dan te zeggen van Atenor? En Immobel? Ook daar stevige groeiplannen. Ook daar groeipotentieel. Ook daar een uitgesproken dividendgroeibeleid (Atenor 3 à 5% verhoging per jaar; Immobel 4 à 10% verhoging per jaar; Nexta vanaf nu dus 5% verhoging per jaar).

Nextensa is toch wat anders dan Atenor of Immobel omdat vastgoedontwikkeling vooralsnog niet niet de hoofdactiviteit van de groep is, of volgens de plannen gaat worden. Dit geeft een meer defensief solide profiel aan Nextensa omdat ze verzekerd zijn van de inkomsten uit hun eigen vastgoed. Daarbij hebben ze zoals ik al zei ook het voordeel van het deskundige toezicht door AvH.

Zwygymor schreef: ↑15 maart 2022, 13:18
Toen QRF vorig jaar agresssief gekocht werd, heb ik van de gelegenheid gebruik gemaakt om mijn (te grote) positie sterk te reduceren. Pas begin feb heb ik voor een klein bedrag bijgekocht (€10.25). Daarna ging het prompt verder naar beneden. Het recente herstel heb ik evenmin voelen aankomen; het grotere vaste aandeelhouderschap is wel een indicatie dat de dalende trend omgebogen wordt. Maar een grote positie in een microcap GVV, dat nooit meer!

Is bij mij ook beperkte positie. Zoals ik aangaf voor de "niet-kernportefeuille".
Maar er zijn voldoende elementen die me doen vermoeden dat het upside potentieel groter is/was dan verder neerwaarts risico. (Het nieuwe) management heeft tot nog toe daadkracht getoond om de portefeuille (op een lager niveau) te stabiliseren. Nu kan er herstel volgen. In de portefeuille, dankzij de 3 grotere projecten. Koers zal dan wel volgen.