Vandaar dat mijn voorkeur ook bij Ahold ligt, zeker met het mooie dividendrendement.

Waarom maak je niet de vergelijking met Walmart? In mijn ogen veel logischer!

optibear schreef: ↑30 mei 2022, 10:04 Waarom maak je niet de vergelijking met Walmart? In mijn ogen veel logischer!

Ik heb de indruk dat Walmart minder sterk op voeding gericht is dan Colruyt, of vergis ik mij?

optibear schreef: ↑30 mei 2022, 10:04

Vandaar dat mijn voorkeur ook bij Ahold ligt, zeker met het mooie dividendrendement.

Waarom maak je niet de vergelijking met Walmart? In mijn ogen veel logischer!

Walmart heeft maar 1.74% yield waardoor ik me er niet in ga verdiepen.
Ik vind dat je Walmart niet echt kan vergelijken met een AH of een Colruyt gezien die echt zoveel meer verkopen (tot zelfs wapens en medicijnen en dergelijke). Oké, AH heeft ook wel een Amerikaanse tak maar die is vooral op voeding gericht.

Mijn punt is dat AH als bedrijf slechts voor een klein stuk in België actief is. In die zin vind ik het gevaarlijk om te vergelijken met België.

Ik dacht dat Delhaize België maar een winstmarge had van 3.5 %. Wat een pak minder is dan Colruyt. Als je appels met appels wilt vergelijken. In mijn ogen is AH eerst en vooral Amerikaans.

optibear schreef: ↑30 mei 2022, 17:49 Ik dacht dat Delhaize België maar een winstmarge had van 3.5 %. Wat een pak minder is dan Colruyt. Als je appels met appels wilt vergelijken. In mijn ogen is AH eerst en vooral Amerikaans.

Colruyt heeft een marge van ongeveer 4%, dus dat verschil is ook weer niet zó groot...

Als investering kun je natuurlijk wél probleemloos Ahold met Colruyt vergelijken.

dreamy schreef: ↑30 mei 2022, 18:25

optibear schreef: ↑30 mei 2022, 17:49 Ik dacht dat Delhaize België maar een winstmarge had van 3.5 %. Wat een pak minder is dan Colruyt. Als je appels met appels wilt vergelijken. In mijn ogen is AH eerst en vooral Amerikaans.

Colruyt heeft een marge van ongeveer 4%, dus dat verschil is ook weer niet zó groot...

Als investering kun je natuurlijk wél probleemloos Ahold met Colruyt vergelijken.

Klopt, en daarom dat ik ook vind dat Colruyt momenteel overgewaardeerd is voor wat ze doen.
Uiteindelijk kun je wel nog zeggen dat er meer aandelen beschikbaar zijn van Ahold dan van Colruyt als ik even snel spiek op YahooFinance.

Uiteindelijk kun je wel nog zeggen dat er meer aandelen beschikbaar zijn van Ahold dan van Colruyt als ik even snel spiek op YahooFinance.

Als Ahold een reverse split zou doen van tien, is dat probleem ook opgelost hé.

Nogal makkelijk gezegd; 'colruyt is overgewaardeerd voor wat ze doen' zonder verdere uitleg?

- Blijkbaar vergeten we ook gewoon de schulden mee te tellen? EV/FCF is de beste maatstaf imo (consensus marktscreener)
AHOLD 2022(e) = 22,8x
2023= 23,3x
2024 = 21,5x

Colruyt2022 = 22,3x
2023 = 17,5x
2024 = 16,0x

- nettomarge Colruyt 3y avg. = 4,24%
Nettomarge AD 3y avg. = 2,50%

- Capex/sales van colruyt ligt jaarlijks zo'n 1% hoger. Colruyt investeert veel meer voor de LT. Vroeg of laat zullen die investeringen doorsijpelen naar het onderste lijntje.
Colruyt investeert +-1,5x meer dan depreciation charges. AD investeert minder dan Deprecation charges; +- 0,78x. (over laatste 3j)

- Dan is er (zoals reeds vermeld) nog het vastgoed (& land) dat waarschijnlijk meer waard is dan de huidige beurskap.

- Waarde van hun windparken worden ook onderschat.
Orsted met zo'n 12GW wind onder hun vleugels, wordt gewaardeerd op 40B. (55% sales komt uit wind aldus MarketScreener)
Virya Energy (60% Colruyt) heeft >1GW in windparken(via parkwind, Eurowatt, Eoly & Sanchore; niet elk windpark is 100% hun 'eigendom') & volgend jaar komt daar 'Arcadis Ost 1' bij met 247MW. In 2026 mogelijk 375MW erbij in Ierland & ze zijn nog op andere locaties bezig met tenders. In 2020 kreeg Virya Energy 41M aan dividenden binnen.
Anno 2018! raamde degroof de waarde van parkwind op 400M.


Ik vind de huidige dus waardering best wel interessant gezien de risk/reward. Maar ik heb in de huidige markt betere opties.


disclaimer; Ik bezit geen aandelen Colruyt. Ik ging ooit zelfs short op Colruyt (eind 2018) op 58euro & got burned aan 65 (net voor de ATH). Geen erg, was spielerei voor 0,2% van de port ofzo.

Denk dat je Virya wel makkelijk op 1,5B mag schatten voor het deel dat Colruyt bezit.

Colruyt in blackout periode voor share buybacks? Namelijk geen persbericht te zien voor deze week. Was mooi geweest met deze koersen om weer 0,4% van alle uitstaande aandelen ingekocht te zien.

Zelfs na de inderhaast bijeengeroepen vergadering gisteren blijft de koers verder wegzakken.
15 jaar geleden was de koers hoger.

De maatregelen moeten hun vruchten nog afwerpen. Als dat gebeurt kan de koers en het sentiment terug stijgen. Toch niet omdat er snel snel een vergadering bijeen geroepen is?

Je zou toch verwachten dat die vergadering tot doel heeft om het vertrouwen te herstellen. Hersteld vertrouwen zou je meteen op de beurs zien in groene cijfers. Ik zie rode.

Is er ergens iets publiek beschikbaar over die communicatie ?
Hier is alvast niets te vinden: https://press.colruytgroup.com/

Een kort verslag:
https://www.tijd.be/ondernemen/retail/c ... 94130.html