NEXTENSA
TIP
NEXTENSA
Een jaar na de historische fusie-operatie tussen Leasinvest en Extensa, is de tijd zo ongeveer rijp voor een nieuw forumonderwerp. De euronext quote en het ISIN nummer (BE0003770840) zijn gelijk gebleven. Daar houdt de vergelijking zo ongeveer op.
De naam van de nieuwe groep werd in september 2021 veranderd in 'Nextensa'. Zoals vooraf aangekondigd, heeft Nextensa het GVV statuur opgegeven. De vastgoedontwikkeling van de Extensa poot valt moeilijk te rijmen met het GVV statuut.
Enkele GVV'n hebben in de marge wel een beperkte vastgoedontwikkeling, maar dat is dan steeds voor eigen rekening in het kader van het beheer en het optimaliseren van het eigen patrimonium. Home-Invest-Belgium is kampioen in het realiseren van meerwaarden op de verkoop van vaste activa. De portefeuille moet natuurlijk ook aangevuld worden.
De vroegere informatie in verband met Leasinvest (de 'rechtsvoorganger') vind je op deze spaargids draad.
De markt was aanvankelijk vrij skeptisch tov de hele fusie-operatie, maar na de naamsverandering en de eerste operationele resultaten (bvb verkoop van het vernieuwde 'Monnet' gebouw op Kirchberg, Luxemburg) kreeg de koers de wind in de zeilen. Met een piek op €83.20 kwam het koersniveau van de beste dagen van Leasinvest weer binnen bereik. Bovendien lag dit boven de netto-actiefwaarde per aandeel van €78. Ruim de helft van de GVV'n noteerde toen boven de NAV, maar voor NEXTA leek dat, gezien het verhoogde risicoprofiel, wat hoog gegrepen. Eén van de argumenten om het GVV statuut te laten varen was ook de minimum pay-out van 80% van de courante winst. Het dividend werd significant verlaagd tot €2.50 (op een netto-WPA van €5.32, dit bij een courante WPA van €5.25 en de pay-out zakte bijgevolg tot 47%). De koers gleed af, aanvankelijk nog traag door een (beperkt) inkoopprogramma van eigen aandelen. Maar daarna ging de koers hard onderuit. Leasinvest werd destijds (1999) gelanceerd aan €56/aandeel. Ook deze steun moest eraan geloven met een dieptepunt op €51.10 tot gevolg (en een KW onder de 10).
The market can stay irrational for longer than you can remain solvent (J.M. Keynes)
Maar ook dit ging voorbij. Nextensa noteert opnieuw in een tradingrange tussen €63 en €65.
Koersverloop van NEXTA over de laatste drie maanden, met onderaan het dagvolume.
De naam van de nieuwe groep werd in september 2021 veranderd in 'Nextensa'. Zoals vooraf aangekondigd, heeft Nextensa het GVV statuur opgegeven. De vastgoedontwikkeling van de Extensa poot valt moeilijk te rijmen met het GVV statuut.
Enkele GVV'n hebben in de marge wel een beperkte vastgoedontwikkeling, maar dat is dan steeds voor eigen rekening in het kader van het beheer en het optimaliseren van het eigen patrimonium. Home-Invest-Belgium is kampioen in het realiseren van meerwaarden op de verkoop van vaste activa. De portefeuille moet natuurlijk ook aangevuld worden.
De vroegere informatie in verband met Leasinvest (de 'rechtsvoorganger') vind je op deze spaargids draad.
De markt was aanvankelijk vrij skeptisch tov de hele fusie-operatie, maar na de naamsverandering en de eerste operationele resultaten (bvb verkoop van het vernieuwde 'Monnet' gebouw op Kirchberg, Luxemburg) kreeg de koers de wind in de zeilen. Met een piek op €83.20 kwam het koersniveau van de beste dagen van Leasinvest weer binnen bereik. Bovendien lag dit boven de netto-actiefwaarde per aandeel van €78. Ruim de helft van de GVV'n noteerde toen boven de NAV, maar voor NEXTA leek dat, gezien het verhoogde risicoprofiel, wat hoog gegrepen. Eén van de argumenten om het GVV statuut te laten varen was ook de minimum pay-out van 80% van de courante winst. Het dividend werd significant verlaagd tot €2.50 (op een netto-WPA van €5.32, dit bij een courante WPA van €5.25 en de pay-out zakte bijgevolg tot 47%). De koers gleed af, aanvankelijk nog traag door een (beperkt) inkoopprogramma van eigen aandelen. Maar daarna ging de koers hard onderuit. Leasinvest werd destijds (1999) gelanceerd aan €56/aandeel. Ook deze steun moest eraan geloven met een dieptepunt op €51.10 tot gevolg (en een KW onder de 10).
The market can stay irrational for longer than you can remain solvent (J.M. Keynes)
Maar ook dit ging voorbij. Nextensa noteert opnieuw in een tradingrange tussen €63 en €65.
Koersverloop van NEXTA over de laatste drie maanden, met onderaan het dagvolume.
Re: NEXTENSA
Nextensa heeft mooie jaarresultaten gepubliceerd:
Netto-resultaat van €71,3 miljoen of €7,18 per dividendgerechtigd aandeel.
Door de verkoop van de gebouwen Titanium (LUX), Monnet (LUX) en The Crescent (BE) genereren ze een meerwaarde van € 28,3 miljoen. Mede daardoor kon de schuldgraad zakken van 48,6% naar 42,6%.
De huuropbrengsten zijn gestegen met €2,2 miljoen in vergelijking met vorig jaar en bedragen eind 2022 €67,4 miljoen.
Het eigen vermogen per aandeel is gestegen naar 83,9 euro, bij de huidige koers van € 46,35 is er dus een korting van meer dan 44%.
Voorstel tot uitkering van een bruto-dividend van € 2,60 per aandeel.
Aan de huidige koers dus 5,6% brutodividend bij een pay out van minder dan 40 %.
Na de publicatie van de cijfers hebben ook 2 insiders bijgekocht aan €50 of meer.
Vandaag was het aandeel een opvallende daler op een hoger dan normaal volume.
Netto-resultaat van €71,3 miljoen of €7,18 per dividendgerechtigd aandeel.
Door de verkoop van de gebouwen Titanium (LUX), Monnet (LUX) en The Crescent (BE) genereren ze een meerwaarde van € 28,3 miljoen. Mede daardoor kon de schuldgraad zakken van 48,6% naar 42,6%.
De huuropbrengsten zijn gestegen met €2,2 miljoen in vergelijking met vorig jaar en bedragen eind 2022 €67,4 miljoen.
Het eigen vermogen per aandeel is gestegen naar 83,9 euro, bij de huidige koers van € 46,35 is er dus een korting van meer dan 44%.
Voorstel tot uitkering van een bruto-dividend van € 2,60 per aandeel.
Aan de huidige koers dus 5,6% brutodividend bij een pay out van minder dan 40 %.
Na de publicatie van de cijfers hebben ook 2 insiders bijgekocht aan €50 of meer.
Vandaag was het aandeel een opvallende daler op een hoger dan normaal volume.
Mis geen enkele kans om te besparen.
Krijg de beste tips en aanbiedingen rechtstreeks in uw mailbox
Uitschrijven kan altijd. We respecteren uw privacy.
-
EarthNvstr1
- VIP member
- Berichten: 6739
- Lid geworden op: 13 dec 2020
- Contacteer:
Re: NEXTENSA
Mooi.
VOORUITZICHTEN VOOR 2023
In 2022 kon de nieuwe ‘Nextensa’-visie verder worden uitgerold en kon gebruikt worden gemaakt van de flexibiliteit die het ‘gewone genoteerde vennootschap-statuut’ met zich meebrengt.
De huidige investeringsportefeuille werd tegen het licht gehouden: bepaalde gebouwen werden beschouwd als uitontwikkeld of niet meer in lijn met de huidige vereisten qua duurzaamheid en werden daarom verkocht met een belangrijke meerwaarde. Voor het jaar 2023 voorziet Nextensa een voortzetting van dit beleid, waardoor de schuldafbouw
verdergezet kan worden en latente meerwaardes in de portefeuille uitgekristalliseerd kunnen worden. Met deze versterkte balans kan Nextensa de komende ja(a)r(en) inspelen op interessante ontwikkelingsopportuniteiten.
In 2023 zal er daarnaast worden ingezet op de (her)ontwikkeling van een aantal geïdentificeerde sites die Nextensa reeds in portefeuille heeft, waardoor het potentieel van deze sites ten volle kan worden benut.
Op het vlak van vastgoedontwikkeling in België zal er in de loop van 2023 een deel van de marge op het Park Lane fase II-project erkend kunnen worden.
Op Cloche d’Or in Luxemburg zien we een heropleving op de kantorenmarkt, waarbij de bindende intenties tot huren van het hele White House-gebouw en een bijkomend deel van het Emerald gebouw zullen leiden tot huurovereenkomsten en daaruit volgend positieve ontwikkelingsresultaten. Daarenboven zullen ook de bouwwerkzaamheden van het hotel (gehuurd door B&B Hotels) in de loop van 2023 van start gaan om tot oplevering te komen in 2025.
De financieringskosten blijven onder controle dankzij het hedge-beleid en doordat de schuldgraad verder gereduceerd zal worden. De lagere schuldgraad zal ook toelaten om in te spelen op mogelijke nieuwe investerings- of ontwikkelingsopportuniteiten als deze zich aandienen.
Vorig jaar is het er niet van gekomen, maar dit jaar al 2 aankopen gedaan ondertussen. (niet op basis van bovenstaande)
Edit: maar ik kan mij wel voorstellen dat men schrik krijgt bij dergelijke grafiek:
Re: NEXTENSA
Deze week wat Nextensa bijgekocht.
Ze kwamen maandag met positief operationeel nieuws: Ontwikkelaars Nextensa en Promobe kondigen aan dat zij een 9-jarige
huurovereenkomst hebben gesloten met een triple AAA huurder voor hun WHITE HOUSE gebouw gelegen in de nieuwe wijk Cloche d'Or. De toekomstige huurder zal het hele gebouw WHITE HOUSE en de begane grond en eerste verdieping van het gebouw ernaast, EMERALD, in gebruik nemen, voor een totale oppervlakte van 8.300 m².
Het gebouw WHITE HOUSE wordt in het laatste kwartaal van 2023 opgeleverd en zal in het eerste kwartaal van 2024 in gebruik worden genomen.
Het gebouw EMERALD wordt in het derde kwartaal van 2023 opgeleverd. De verhuur van 70% start in het eerste kwartaal van 2024 en de 2 resterende verdiepingen dienen nog te worden verhuurd.
Wel een opvallende slotveiling vrijdag die uiteindelijk niet is uitgevoerd.
Er stonden ongeveer een 200K aandelen aan marktprijs om te verkopen tegenover een 80K om te kopen + limietorders. De volledige aankoopzijde was te klein tegenover de grote verkooporders aan marktprijs.
Het volume in de maand maart ligt ook veel hoger dan normaal, zo zijn er gisteren bijna 20k aandelen verhandeld en dit zonder de slotveiling.
Iemand die een verklaring heeft voor deze opvallende bewegingen?
Ze kwamen maandag met positief operationeel nieuws: Ontwikkelaars Nextensa en Promobe kondigen aan dat zij een 9-jarige
huurovereenkomst hebben gesloten met een triple AAA huurder voor hun WHITE HOUSE gebouw gelegen in de nieuwe wijk Cloche d'Or. De toekomstige huurder zal het hele gebouw WHITE HOUSE en de begane grond en eerste verdieping van het gebouw ernaast, EMERALD, in gebruik nemen, voor een totale oppervlakte van 8.300 m².
Het gebouw WHITE HOUSE wordt in het laatste kwartaal van 2023 opgeleverd en zal in het eerste kwartaal van 2024 in gebruik worden genomen.
Het gebouw EMERALD wordt in het derde kwartaal van 2023 opgeleverd. De verhuur van 70% start in het eerste kwartaal van 2024 en de 2 resterende verdiepingen dienen nog te worden verhuurd.
Wel een opvallende slotveiling vrijdag die uiteindelijk niet is uitgevoerd.
Er stonden ongeveer een 200K aandelen aan marktprijs om te verkopen tegenover een 80K om te kopen + limietorders. De volledige aankoopzijde was te klein tegenover de grote verkooporders aan marktprijs.
Het volume in de maand maart ligt ook veel hoger dan normaal, zo zijn er gisteren bijna 20k aandelen verhandeld en dit zonder de slotveiling.
Iemand die een verklaring heeft voor deze opvallende bewegingen?
Re: NEXTENSA
Ik heb ook wat Nextensa bijgekocht deze week. Volgens Gert Demesure zou het gewicht van Nextensa in de week van 1 maart in een epra-vastgoedindex verlaagd zijn of misschien werd het aandeel zelfs eruit verwijderd.
https://www.epra.com/indexes/quarterly-index-reviews
Ik heb geen account om te verifiëren, maar Gert weet wel waarover hij praat.
Re: NEXTENSA
Ze worden nu wel heel goedkoop,ik heb leaseinvest enkele jaren geleden verkocht aan 108€,is portefeuille van Nextensa dan zo hard gewijzigd... waarschijnlijk sentiment rond vastgoed...PEJO schreef: ↑18 maart 2023, 20:00Ik heb ook wat Nextensa bijgekocht deze week. Volgens Gert Demesure zou het gewicht van Nextensa in de week van 1 maart in een epra-vastgoedindex verlaagd zijn of misschien werd het aandeel zelfs eruit verwijderd.
https://www.epra.com/indexes/quarterly-index-reviews
Ik heb geen account om te verifiëren, maar Gert weet wel waarover hij praat.
Re: NEXTENSA
Nextensa nog steeds onder €40.
Naar ik mij herinner is voorganger LEASINVEST nooit tot dat niveau teruggegleden (IPO aan €56).
Misschien denken ze bij AvH al na over een beursexit scenario. De free-float is minder dan 30% en AvH is al meerderheidsaandeelhouder. Het lijkt mij veel minder moeilijk dan de Befimmo overname.
Ik heb wat zitten zoeken naar een oud blogartikel over Nextensa (ten tijde van de fusie met Extensa). Dit is het:
Leasinvest 2.0 / Nextensa
De free float is zelfs minder dan 25%. Naast meerderheidsaandeelhouder AvH zijn ook AXA en AG als institutionele aandeelhouders aan boord. Met het 'dubbele stemrecht' voor een deel van de portefeuille, kan AvH hoe dan ook alleen beslissen.
Naar ik mij herinner is voorganger LEASINVEST nooit tot dat niveau teruggegleden (IPO aan €56).
Misschien denken ze bij AvH al na over een beursexit scenario. De free-float is minder dan 30% en AvH is al meerderheidsaandeelhouder. Het lijkt mij veel minder moeilijk dan de Befimmo overname.
Ik heb wat zitten zoeken naar een oud blogartikel over Nextensa (ten tijde van de fusie met Extensa). Dit is het:
Leasinvest 2.0 / Nextensa
De free float is zelfs minder dan 25%. Naast meerderheidsaandeelhouder AvH zijn ook AXA en AG als institutionele aandeelhouders aan boord. Met het 'dubbele stemrecht' voor een deel van de portefeuille, kan AvH hoe dan ook alleen beslissen.
Re: NEXTENSA
Mooie cijfers van Nextensa na Q1 2023:
Het netto-resultaat bedraagt € 9,8 M of € 0,98 per aandeel.
Huurinkomsten zijn gestegen met 2,2% (0,4 miljoen euro) tot € 17,5 miljoen.
De gemiddelde financieringskost steeg van 2,18% over 2022 tot 2,45% na Q1 2023. De stijgende rente wordt grotendeels getemperd door de indekkingsstrategie (hedge ratio van 70% op 31/03/2023) en tegelijk wordt de strategie om de schuldpositie te verlagen verder uitgevoerd. Op 31 maart 2023 bedroeg de financiële schuldgraad nog 43,3%, maar rekening houdend met de verkoop van het gebouw Treesquare voor 43,7 miljoen euro (meerwaarde van €2m) begin april 2023 zou deze 41,3% bedragen.
VOORUITZICHTEN
De activiteiten op de Tour & Taxis-site nemen verder toe, zowel op het vlak van verhuringen (vooral retail in Gare Maritime) als op het vlak van evenementen, wat dan weer extra inkomsten genereert voor de ondergrondse parkings op de site.
Op het vlak van de ontwikkelingen loopt de verkoop van appartementen van Park Lane fase II zeer vlot. Bijna de helft van de 346 appartementen zijn inmiddels gereserveerd of verkocht, wat de aantrekkingskracht van de Tour & Taxis-site nogmaals accentueert.
De ontwikkelingen op Cloche d’Or gaan gestaag verder, al zorgen de onzekerheid op de financiële markten en de stijgende rentevoeten voor een vertraging in het ritme van de verkopen van appartementen. Er wordt ook voorzichtigheid aan de dag gelegd bij het inschatten van de exit yields op de kantoren in ontwikkeling.
Nextensa is niet immuun voor de standstill die er momenteel heerst in de vastgoedmarkt door de plotse renteverhogingen. Zij is er echter van overtuigd dat op de lange termijn haar strategie, met een focus op duurzame gebouwen op toplocaties, de juiste is en verdere meerwaarden zal opleveren.
VARIA:
Ik ben benieuwd naar een reactie van Gert De Mesure over de Algemene vergadering.
Er is een positieve evolutie in de communicatie van Nextensa zowel via persberichten als LinkedIn.
Op 18 mei wordt het dividend geknipt van € 2,6 (aan de huidige koers meer dan 5,39% bruto)
Nog iets interessant/leuk is dat Alychlo (Marc Coucke) aandelen gekocht heeft via de beurs.(bron De Tijd: Marc Coucke koopt stukje van Tour & Taxis-eigenaar Nextensa)
Ook zou AvH en AG Insurance bijgekocht hebben in maart en april maar blijkbaar zijn er geen meldingdrempels overschreden.
Bolero is van mening dat het aandeel ondergewaardeerd is en blijft bij het “Opbouwen”-advies en 66 euro koersdoel.
De boekhoudkundige netto-actiefwaarde bedroeg eind Q1 € 84,9 per aandeel bij een huidige koers van € 48,15 is er dus een onderwaardering van meer dan 43%.
Ik ben een tevreden aandeelhouder na dit bericht, wel had ik graag concretere vooruitzichten gezien. Het bedrijf is operationeel op de goede weg.
Het netto-resultaat bedraagt € 9,8 M of € 0,98 per aandeel.
Huurinkomsten zijn gestegen met 2,2% (0,4 miljoen euro) tot € 17,5 miljoen.
De gemiddelde financieringskost steeg van 2,18% over 2022 tot 2,45% na Q1 2023. De stijgende rente wordt grotendeels getemperd door de indekkingsstrategie (hedge ratio van 70% op 31/03/2023) en tegelijk wordt de strategie om de schuldpositie te verlagen verder uitgevoerd. Op 31 maart 2023 bedroeg de financiële schuldgraad nog 43,3%, maar rekening houdend met de verkoop van het gebouw Treesquare voor 43,7 miljoen euro (meerwaarde van €2m) begin april 2023 zou deze 41,3% bedragen.
VOORUITZICHTEN
De activiteiten op de Tour & Taxis-site nemen verder toe, zowel op het vlak van verhuringen (vooral retail in Gare Maritime) als op het vlak van evenementen, wat dan weer extra inkomsten genereert voor de ondergrondse parkings op de site.
Op het vlak van de ontwikkelingen loopt de verkoop van appartementen van Park Lane fase II zeer vlot. Bijna de helft van de 346 appartementen zijn inmiddels gereserveerd of verkocht, wat de aantrekkingskracht van de Tour & Taxis-site nogmaals accentueert.
De ontwikkelingen op Cloche d’Or gaan gestaag verder, al zorgen de onzekerheid op de financiële markten en de stijgende rentevoeten voor een vertraging in het ritme van de verkopen van appartementen. Er wordt ook voorzichtigheid aan de dag gelegd bij het inschatten van de exit yields op de kantoren in ontwikkeling.
Nextensa is niet immuun voor de standstill die er momenteel heerst in de vastgoedmarkt door de plotse renteverhogingen. Zij is er echter van overtuigd dat op de lange termijn haar strategie, met een focus op duurzame gebouwen op toplocaties, de juiste is en verdere meerwaarden zal opleveren.
VARIA:
Ik ben benieuwd naar een reactie van Gert De Mesure over de Algemene vergadering.
Er is een positieve evolutie in de communicatie van Nextensa zowel via persberichten als LinkedIn.
Op 18 mei wordt het dividend geknipt van € 2,6 (aan de huidige koers meer dan 5,39% bruto)
Nog iets interessant/leuk is dat Alychlo (Marc Coucke) aandelen gekocht heeft via de beurs.(bron De Tijd: Marc Coucke koopt stukje van Tour & Taxis-eigenaar Nextensa)
Ook zou AvH en AG Insurance bijgekocht hebben in maart en april maar blijkbaar zijn er geen meldingdrempels overschreden.
Bolero is van mening dat het aandeel ondergewaardeerd is en blijft bij het “Opbouwen”-advies en 66 euro koersdoel.
De boekhoudkundige netto-actiefwaarde bedroeg eind Q1 € 84,9 per aandeel bij een huidige koers van € 48,15 is er dus een onderwaardering van meer dan 43%.
Ik ben een tevreden aandeelhouder na dit bericht, wel had ik graag concretere vooruitzichten gezien. Het bedrijf is operationeel op de goede weg.
Re: NEXTENSA
AvH heeft in de loop van 1Q 2023 haar deelneming in Nextensa verhoogd van 58,53% tot 59,50%.
(bron: trading update AvH 17/05)
AvH heeft dus de kans gegrepen om in de eerste 3 maanden van het jaar(vooral in maart) haar deelneming te verhogen met ongeveer 98.000 aandelen.
Ik stel toch een issue vast van corporate governance door AvH die gebruikmaakt van haar macht om bij koerszwakte niet te opteren voor een inkoopprogramma van eigen aandelen door Nextensa.
Het inkoopprogramma zou in eerste instantie niet goed zijn voor de schuldgraad maar eens de koers van Nextensa terug dichter bij de boekwaarde komt is het voordeel er voor alle aandeelhouders waar dit nu vooral voor AvH is.
(bron: trading update AvH 17/05)
AvH heeft dus de kans gegrepen om in de eerste 3 maanden van het jaar(vooral in maart) haar deelneming te verhogen met ongeveer 98.000 aandelen.
Ik stel toch een issue vast van corporate governance door AvH die gebruikmaakt van haar macht om bij koerszwakte niet te opteren voor een inkoopprogramma van eigen aandelen door Nextensa.
Het inkoopprogramma zou in eerste instantie niet goed zijn voor de schuldgraad maar eens de koers van Nextensa terug dichter bij de boekwaarde komt is het voordeel er voor alle aandeelhouders waar dit nu vooral voor AvH is.
Re: NEXTENSA
Het netto-resultaat na H1 van 2023 bedraagt € 17,1 M of €1,71 per aandeel dit is lager dan vorig jaar en te
verklaren door een fors lager herwaarderingsresultaat op financiële activa en passiva en door de winst op de verkoop van het gebouw Monnet in H1 2022.
De huurinkomsten blijven wel stijgen in 1H 2023 met € 1,9M in vergelijking met vorig jaar.
Succesvolle verkoop Treesquare: Het Treesquare-gebouw werd begin Q2 verkocht met een meerwaarde van € 2M.
Actief financieel beheer: Beperkte stijging van de financiële kosten (+ € 1,9 M) gelet op de actieve indekkingsstrategie (hedge ratio van 71% op 30/06/2023). Door het terugbrengen van de schuldgraad tot 44,09% heeft de stijgende rente minder negatieve impact op de resultaten.
Verscheidene afgelopen kredietlijnen werden met succes verlengd of zullen verlengd worden. De financieringskost is nu 2,47%. Ik verwacht dat die de komende kwartalen zal stijgen door de huidige hogere rentes en de grote vervaldagen van kredieten de komende 3 jaar.
Actief intern beheer: Daling van de overheadkosten met € 0,5 M of 9% in vergelijking met het
eerste half jaar van 2022, tegen de achtergrond van een nochtans inflatoire omgeving.
KBC Securities-analist Sharad Kumar:
We zien Nextensa als een van de veiligere manieren om in Europees vastgoed te beleggen. De omzet komt niet enkel van ontwikkelingsprojecten, maar ook van een goed gespreide vastgoedportfolio waarop de onderneming een rendement van meer dan 5 procent behaalt.
De hoge voorspelbaarheid van de geïndexeerde huurinkomsten garandeert dat de winst minder volatiel is. Dat maakt het ook makkelijker om een gezonde balans te behouden, zeker in neergaande markten.
Kumar wijst er ook op dat de leiding van het bedrijf 'zeer ervaren' is. 'Wij denken dat het management het bedrijf door de woelige wateren van 2023 kan sturen.' De analist hanteert een opbouwen-advies en een koersdoel van €60.
Mooi operationeel resultaat de bezettingsgraad voor de volledige portefeuille is gestegen boven de 90% en bij Tour &Taxis boeken ze ook steeds betere resultaten.(meer events > hogere resultaten betaalparking,...). Enkele weken terug hebben ze een mooie dividendcheque mogen ontvangen van Retail Estates (€4,90 bruto per aandeel). AvH zit ondertussen boven de 60% en blijft rustig bijkopen.
verklaren door een fors lager herwaarderingsresultaat op financiële activa en passiva en door de winst op de verkoop van het gebouw Monnet in H1 2022.
De huurinkomsten blijven wel stijgen in 1H 2023 met € 1,9M in vergelijking met vorig jaar.
Succesvolle verkoop Treesquare: Het Treesquare-gebouw werd begin Q2 verkocht met een meerwaarde van € 2M.
Actief financieel beheer: Beperkte stijging van de financiële kosten (+ € 1,9 M) gelet op de actieve indekkingsstrategie (hedge ratio van 71% op 30/06/2023). Door het terugbrengen van de schuldgraad tot 44,09% heeft de stijgende rente minder negatieve impact op de resultaten.
Verscheidene afgelopen kredietlijnen werden met succes verlengd of zullen verlengd worden. De financieringskost is nu 2,47%. Ik verwacht dat die de komende kwartalen zal stijgen door de huidige hogere rentes en de grote vervaldagen van kredieten de komende 3 jaar.
Actief intern beheer: Daling van de overheadkosten met € 0,5 M of 9% in vergelijking met het
eerste half jaar van 2022, tegen de achtergrond van een nochtans inflatoire omgeving.
KBC Securities-analist Sharad Kumar:
We zien Nextensa als een van de veiligere manieren om in Europees vastgoed te beleggen. De omzet komt niet enkel van ontwikkelingsprojecten, maar ook van een goed gespreide vastgoedportfolio waarop de onderneming een rendement van meer dan 5 procent behaalt.
De hoge voorspelbaarheid van de geïndexeerde huurinkomsten garandeert dat de winst minder volatiel is. Dat maakt het ook makkelijker om een gezonde balans te behouden, zeker in neergaande markten.
Kumar wijst er ook op dat de leiding van het bedrijf 'zeer ervaren' is. 'Wij denken dat het management het bedrijf door de woelige wateren van 2023 kan sturen.' De analist hanteert een opbouwen-advies en een koersdoel van €60.
Mooi operationeel resultaat de bezettingsgraad voor de volledige portefeuille is gestegen boven de 90% en bij Tour &Taxis boeken ze ook steeds betere resultaten.(meer events > hogere resultaten betaalparking,...). Enkele weken terug hebben ze een mooie dividendcheque mogen ontvangen van Retail Estates (€4,90 bruto per aandeel). AvH zit ondertussen boven de 60% en blijft rustig bijkopen.
Re: NEXTENSA
Hybride model werpt zijn vruchten af bij Nextensa:
In de eerste 9 maanden zijn de huurinkomsten gestegen tot € 52,6 miljoen in vergelijking met € 51,6 miljoen vorig jaar en dit ondanks de verkopen van verschillende gebouwen in 2022. Deze stijging is voornamelijk te danken aan de ondertekening van nieuwe huurovereenkomsten in België en Luxemburg,aan de indexatie van de lopende huurcontracten en aan de vele events die op de Tour & Taxis-site plaatsvinden. Dit resulteert in een like-for-like huurgroei van 9%.
Het netto-resultaat (deel van de groep) bedraagt € 21,8 M of € 2,18 per aandeel in vergelijking met € 41,5 M of € 4,15 per aandeel per 30 september 2022.
De schuldgraad komt eind september uit op 44,85% en de gemiddelde financieringskost op 2,55%.
Vooruitzichten:
Voor wat betreft de vastgoedbeleggingen verwacht Nextensa nog steeds op z’n minst evenveel huurinkomsten over 2023 als in 2022.
Op het vlak van de ontwikkelingen loopt de verkoop van appartementen van Park Lane fase II op Tour & Taxis goed. Bijna 60% van de 346 appartementen zijn inmiddels gereserveerd of verkocht, wat de aantrekkingskracht van de Tour & Taxis-site nogmaals bevestigt. Er wordt verwacht dat tegen het einde van het jaar 50% van de aktes verleden zullen zijn.
De ontwikkelingen op Cloche d’Or gaan eveneens gestaag verder, al zorgen de onzekerheid op de financiële markten en de stijgende rentevoeten voor een vertraging in het ritme
van de verkopen van appartementen. Er wordt bovendien de nodige voorzichtigheid aan de dag gelegd bij het inschatten van de exit yields op de kantoren in ontwikkeling.
Nextensa verwacht dat de financieringskosten verder zullen blijven stijgen. Door een actieve hedgingstrategie probeert Nextensa evenwel deze stijging onder controle
te houden. Het doel van Nextensa blijft daarnaast ook om haar schuldgraad nog verder te verlagen door de verkoop van enkele van haar vastgoedbeleggingen. Dit verkoopprogramma is in voorbereiding en zal onder de juiste omstandigheden worden uitgevoerd. De huidige marktomstandigheden maken het moeilijk hier concrete uitspraken over te doen.
Varia:
- Volgend jaar zullen zonder indexaties die huurinkomsten normaal met € 4M stijgen door meer huurders in Tour & Taxis, Moonar en de Luxemburgse shoppingcentra.
- De netto-actiefwaarde landde eind september op 83,5 euro per aandeel, wat een korting van meer dan 40 procent op de beurskoers (€ 49,7 euro) impliceert.
- Kepler Cheuvreux herhaalt het koopadvies voor Nextensa met een koersdoel van € 54
- In Q3 2023 verhoogde AvH haar participatie in Nextensa van 60,65% naar 60,95%. (De CEO zei deze week dat AvH blijft inkopen en nu aan 61,20% zit)
In de eerste 9 maanden zijn de huurinkomsten gestegen tot € 52,6 miljoen in vergelijking met € 51,6 miljoen vorig jaar en dit ondanks de verkopen van verschillende gebouwen in 2022. Deze stijging is voornamelijk te danken aan de ondertekening van nieuwe huurovereenkomsten in België en Luxemburg,aan de indexatie van de lopende huurcontracten en aan de vele events die op de Tour & Taxis-site plaatsvinden. Dit resulteert in een like-for-like huurgroei van 9%.
Het netto-resultaat (deel van de groep) bedraagt € 21,8 M of € 2,18 per aandeel in vergelijking met € 41,5 M of € 4,15 per aandeel per 30 september 2022.
De schuldgraad komt eind september uit op 44,85% en de gemiddelde financieringskost op 2,55%.
Vooruitzichten:
Voor wat betreft de vastgoedbeleggingen verwacht Nextensa nog steeds op z’n minst evenveel huurinkomsten over 2023 als in 2022.
Op het vlak van de ontwikkelingen loopt de verkoop van appartementen van Park Lane fase II op Tour & Taxis goed. Bijna 60% van de 346 appartementen zijn inmiddels gereserveerd of verkocht, wat de aantrekkingskracht van de Tour & Taxis-site nogmaals bevestigt. Er wordt verwacht dat tegen het einde van het jaar 50% van de aktes verleden zullen zijn.
De ontwikkelingen op Cloche d’Or gaan eveneens gestaag verder, al zorgen de onzekerheid op de financiële markten en de stijgende rentevoeten voor een vertraging in het ritme
van de verkopen van appartementen. Er wordt bovendien de nodige voorzichtigheid aan de dag gelegd bij het inschatten van de exit yields op de kantoren in ontwikkeling.
Nextensa verwacht dat de financieringskosten verder zullen blijven stijgen. Door een actieve hedgingstrategie probeert Nextensa evenwel deze stijging onder controle
te houden. Het doel van Nextensa blijft daarnaast ook om haar schuldgraad nog verder te verlagen door de verkoop van enkele van haar vastgoedbeleggingen. Dit verkoopprogramma is in voorbereiding en zal onder de juiste omstandigheden worden uitgevoerd. De huidige marktomstandigheden maken het moeilijk hier concrete uitspraken over te doen.
Varia:
- Volgend jaar zullen zonder indexaties die huurinkomsten normaal met € 4M stijgen door meer huurders in Tour & Taxis, Moonar en de Luxemburgse shoppingcentra.
- De netto-actiefwaarde landde eind september op 83,5 euro per aandeel, wat een korting van meer dan 40 procent op de beurskoers (€ 49,7 euro) impliceert.
- Kepler Cheuvreux herhaalt het koopadvies voor Nextensa met een koersdoel van € 54
- In Q3 2023 verhoogde AvH haar participatie in Nextensa van 60,65% naar 60,95%. (De CEO zei deze week dat AvH blijft inkopen en nu aan 61,20% zit)
Re: NEXTENSA
Solide resultaten bij Nextensa na Q1:
• Ondanks enkele verkopen van gebouwen liggen de huurinkomsten in Q1 hoger dan vorig jaar in hetzelfde kwartaal. € 17,757 miljoen VS € 17,544 miljoen Q1 2023
• Realisatie van een like-for-like-huurgroei van +4,5% in het eerste kwartaal van 2024 in vergelijking met 2023.
• Nieuwe huurovereenkomst voor het Moonar-park met Regus (ca. 1.500 m²), hetgeen de verhuring van het park op zo’n 80% brengt.
• Begin februari 2024 werd het retailpand van ca. 4.200 m² aan de rue du Brill in Foetz, Luxemburg verkocht aan een lokale investeerder aan een prijs in lijn met de waardering, zoals vastgelegd op 31/12/2023.
ONTWIKKELINGSPROJECTEN
• Tour & Taxis: van de appartementen van de tweede fase van het residentiële project Park Lane zijn reeds 60% verkocht en 7% gereserveerd. De werf zit op schema om eind 2024 te starten met de eerste opleveringen.
• Cloche d’Or: de kantoorgebouwen Emerald en White House zijn opgeleverd en 100% verhuurd, dankzij een nieuwe huurovereenkomst met PwC Luxemburg. Een intentieovereenkomst werd ondertekend met een huurder voor het nieuwe kantoorproject Stairs (9.200 m²), dat reeds werd opgestart. Het B&B hotel zal in juni 2025 worden opgeleverd. De residentiële verkopen op Cloche d’Or blijven vertraagd.
De gemiddelde financieringskost daalde naar 2,64% VS 2,67% op 31/12/2023, dankzij het rente-indekkingsbeleid.
HET NETTO-RESULTAAT
Het netto-resultaat (deel van de groep) bedraagt € 7,0 M of € 0,70 per dividendgerechtigd aandeel.
REALISATIE VAN VERKOOP KANTOORGEBOUW HYGGE
Realisatie van verkoop midden mei van de aandelen in de vennootschap die eigenaar is van het kantoorgebouw ‘Hygge’ in Luxemburg-stad aan een Luxemburgse investeerder.
Door de verkoop ligt de huidige schuldgraad onder de 44%.
Ik was dinsdag op de AV op Tour & Taxis en zag dat er naast de vergadering ook veel bedrijvigheid was op de site.
Er was een soort van jobbeurs voor de financiële sector bezig, Nextensa krijgt steeds vaker dergelijke verzoeken om gebouwen, zalen,... te verhuren in de week.
Ik ben er ook al enkele keren geweest in het weekend en de herontwikkeling van de site begint steeds meer zijn vruchten af te werpen.
De CEO, CFO en voorzitter van de raad van bestuur maakten een goeie indruk en konden vlot antwoorden op de vragen.
1 van de belangrijkere opdrachten dit jaar is Hôtel des Douanes volledig verhuurd te krijgen.
Ze waren in vergevorderde gesprekken met een overheidsinstantie maar die hebben dan uiteindelijk voor een goedkoper maar ook minder ecologische keuze gekozen.
Hopelijk komt er binnenkort nieuws dat ze een huurder gevonden hebben.
AvH blijft rustig verder inkopen en zit nu aan 61,93%.
Na het keuzedividend zal dit verder stijgen omdat ze volledig voor herinvestering gaan.
Er waren ook 2 personen van AXA aanwezig na AvH de grootste aandeelhouder met 1.586.333 aandelen.
Ze maakten een eerder zwakke indruk en wisten precies niet zoveel over Nextensa en hun cijfers, vermoedelijk zal AXA voor cash kiezen.
Ikzelf kies voor herinvestering in nieuwe aandelen en zie de onderliggende waarde bij Nextensa in de toekomst verder stijgen.
Iets anders: is er iemand woensdag naar de AV van Campine geweest die zijn ervaringen zou willen delen aub? Liefst bij het topic:campine-t31670.html
• Ondanks enkele verkopen van gebouwen liggen de huurinkomsten in Q1 hoger dan vorig jaar in hetzelfde kwartaal. € 17,757 miljoen VS € 17,544 miljoen Q1 2023
• Realisatie van een like-for-like-huurgroei van +4,5% in het eerste kwartaal van 2024 in vergelijking met 2023.
• Nieuwe huurovereenkomst voor het Moonar-park met Regus (ca. 1.500 m²), hetgeen de verhuring van het park op zo’n 80% brengt.
• Begin februari 2024 werd het retailpand van ca. 4.200 m² aan de rue du Brill in Foetz, Luxemburg verkocht aan een lokale investeerder aan een prijs in lijn met de waardering, zoals vastgelegd op 31/12/2023.
ONTWIKKELINGSPROJECTEN
• Tour & Taxis: van de appartementen van de tweede fase van het residentiële project Park Lane zijn reeds 60% verkocht en 7% gereserveerd. De werf zit op schema om eind 2024 te starten met de eerste opleveringen.
• Cloche d’Or: de kantoorgebouwen Emerald en White House zijn opgeleverd en 100% verhuurd, dankzij een nieuwe huurovereenkomst met PwC Luxemburg. Een intentieovereenkomst werd ondertekend met een huurder voor het nieuwe kantoorproject Stairs (9.200 m²), dat reeds werd opgestart. Het B&B hotel zal in juni 2025 worden opgeleverd. De residentiële verkopen op Cloche d’Or blijven vertraagd.
De gemiddelde financieringskost daalde naar 2,64% VS 2,67% op 31/12/2023, dankzij het rente-indekkingsbeleid.
HET NETTO-RESULTAAT
Het netto-resultaat (deel van de groep) bedraagt € 7,0 M of € 0,70 per dividendgerechtigd aandeel.
REALISATIE VAN VERKOOP KANTOORGEBOUW HYGGE
Realisatie van verkoop midden mei van de aandelen in de vennootschap die eigenaar is van het kantoorgebouw ‘Hygge’ in Luxemburg-stad aan een Luxemburgse investeerder.
Door de verkoop ligt de huidige schuldgraad onder de 44%.
Ik was dinsdag op de AV op Tour & Taxis en zag dat er naast de vergadering ook veel bedrijvigheid was op de site.
Er was een soort van jobbeurs voor de financiële sector bezig, Nextensa krijgt steeds vaker dergelijke verzoeken om gebouwen, zalen,... te verhuren in de week.
Ik ben er ook al enkele keren geweest in het weekend en de herontwikkeling van de site begint steeds meer zijn vruchten af te werpen.
De CEO, CFO en voorzitter van de raad van bestuur maakten een goeie indruk en konden vlot antwoorden op de vragen.
1 van de belangrijkere opdrachten dit jaar is Hôtel des Douanes volledig verhuurd te krijgen.
Ze waren in vergevorderde gesprekken met een overheidsinstantie maar die hebben dan uiteindelijk voor een goedkoper maar ook minder ecologische keuze gekozen.
Hopelijk komt er binnenkort nieuws dat ze een huurder gevonden hebben.
AvH blijft rustig verder inkopen en zit nu aan 61,93%.
Na het keuzedividend zal dit verder stijgen omdat ze volledig voor herinvestering gaan.
Er waren ook 2 personen van AXA aanwezig na AvH de grootste aandeelhouder met 1.586.333 aandelen.
Ze maakten een eerder zwakke indruk en wisten precies niet zoveel over Nextensa en hun cijfers, vermoedelijk zal AXA voor cash kiezen.
Ikzelf kies voor herinvestering in nieuwe aandelen en zie de onderliggende waarde bij Nextensa in de toekomst verder stijgen.
Iets anders: is er iemand woensdag naar de AV van Campine geweest die zijn ervaringen zou willen delen aub? Liefst bij het topic:campine-t31670.html
Re: NEXTENSA
Is er nog iets gezegd over de shoppingcentra(Knauf)in Luxemburg? Thanks voor ons op de hoogte te brengen...Amor schreef: ↑26 mei 2024, 16:22 Solide resultaten bij Nextensa na Q1:
• Ondanks enkele verkopen van gebouwen liggen de huurinkomsten in Q1 hoger dan vorig jaar in hetzelfde kwartaal. € 17,757 miljoen VS € 17,544 miljoen Q1 2023
• Realisatie van een like-for-like-huurgroei van +4,5% in het eerste kwartaal van 2024 in vergelijking met 2023.
• Nieuwe huurovereenkomst voor het Moonar-park met Regus (ca. 1.500 m²), hetgeen de verhuring van het park op zo’n 80% brengt.
• Begin februari 2024 werd het retailpand van ca. 4.200 m² aan de rue du Brill in Foetz, Luxemburg verkocht aan een lokale investeerder aan een prijs in lijn met de waardering, zoals vastgelegd op 31/12/2023.
ONTWIKKELINGSPROJECTEN
• Tour & Taxis: van de appartementen van de tweede fase van het residentiële project Park Lane zijn reeds 60% verkocht en 7% gereserveerd. De werf zit op schema om eind 2024 te starten met de eerste opleveringen.
• Cloche d’Or: de kantoorgebouwen Emerald en White House zijn opgeleverd en 100% verhuurd, dankzij een nieuwe huurovereenkomst met PwC Luxemburg. Een intentieovereenkomst werd ondertekend met een huurder voor het nieuwe kantoorproject Stairs (9.200 m²), dat reeds werd opgestart. Het B&B hotel zal in juni 2025 worden opgeleverd. De residentiële verkopen op Cloche d’Or blijven vertraagd.
De gemiddelde financieringskost daalde naar 2,64% VS 2,67% op 31/12/2023, dankzij het rente-indekkingsbeleid.
HET NETTO-RESULTAAT
Het netto-resultaat (deel van de groep) bedraagt € 7,0 M of € 0,70 per dividendgerechtigd aandeel.
REALISATIE VAN VERKOOP KANTOORGEBOUW HYGGE
Realisatie van verkoop midden mei van de aandelen in de vennootschap die eigenaar is van het kantoorgebouw ‘Hygge’ in Luxemburg-stad aan een Luxemburgse investeerder.
Door de verkoop ligt de huidige schuldgraad onder de 44%.
Ik was dinsdag op de AV op Tour & Taxis en zag dat er naast de vergadering ook veel bedrijvigheid was op de site.
Er was een soort van jobbeurs voor de financiële sector bezig, Nextensa krijgt steeds vaker dergelijke verzoeken om gebouwen, zalen,... te verhuren in de week.
Ik ben er ook al enkele keren geweest in het weekend en de herontwikkeling van de site begint steeds meer zijn vruchten af te werpen.
De CEO, CFO en voorzitter van de raad van bestuur maakten een goeie indruk en konden vlot antwoorden op de vragen.
1 van de belangrijkere opdrachten dit jaar is Hôtel des Douanes volledig verhuurd te krijgen.
Ze waren in vergevorderde gesprekken met een overheidsinstantie maar die hebben dan uiteindelijk voor een goedkoper maar ook minder ecologische keuze gekozen.
Hopelijk komt er binnenkort nieuws dat ze een huurder gevonden hebben.
AvH blijft rustig verder inkopen en zit nu aan 61,93%.
Na het keuzedividend zal dit verder stijgen omdat ze volledig voor herinvestering gaan.
Er waren ook 2 personen van AXA aanwezig na AvH de grootste aandeelhouder met 1.586.333 aandelen.
Ze maakten een eerder zwakke indruk en wisten precies niet zoveel over Nextensa en hun cijfers, vermoedelijk zal AXA voor cash kiezen.
Ikzelf kies voor herinvestering in nieuwe aandelen en zie de onderliggende waarde bij Nextensa in de toekomst verder stijgen.
Iets anders: is er iemand woensdag naar de AV van Campine geweest die zijn ervaringen zou willen delen aub? Liefst bij het topic:campine-t31670.html
Re: NEXTENSA
Nee over de shoppingcentra in Luxemburg is er niets gezegd.
Het ging vooral over Tour & Taxis en Cloche d’Or.
Er was wel een vraag over de retailparken in Oostenrijk: Wat is het plan met Oostenrijk?
Antwoord door CEO: de 5 retailparken zijn 100% verhuurd en er staan potentiële huurders aan te schuiven indien er een huurder zou wegvallen omdat er geen nieuwe retailparken meer mogen worden bijgebouwd. Wel zijn er geen plannen om nieuwe gebouwen of gronden te kopen in Oostenrijk en mocht er een partij zijn die een goed bod doet op de retailparken ze dat zouden overwegen.