De Standaard:

Opvallend advies in de nieuwsbrief van Testaankoop: volgens de consumentenorganisatie is dit hét moment om aandelen te kopen in de wapenindustrie.
Een aandeel van het Franse bedrijf Thales – dat onder andere radarsystemen, apparatuur voor tanks en raketwapens produceert – wordt ‘aangeraden’. Maar ook geen slecht woord over het Amerikaanse Lockheed Martin of het Britse BAE Systems.

Lockheed Martin rapporteerde gisteren Q3 resultaten en presteerde net als vorig kwartaal boven verwachting. EPS van $6,73 tov $6,66 verwacht.

Key takeaways:
- mid single digit omzetgroei in alle segmenten behalve aeronautics (-5%, zoals reeds bekend door tegenwind bij F-35 leveringen). +8% bij Space, al gingen de marges daar wel sterk achteruit. +2% overall.
- $3,5 miljard cash & cash equivalents
- $2,5 miljard FCF (payout 100%: dividend + buybacks)
- 4 miljoen aandelen ingekocht (~1,6% vd uitstaande aandelen). Mikken op een totaal van $6 miljard buybacks voor het hele jaar.
- backlog van $156 miljard
- outlook 2023 bevestigd ($6,2 miljard FCF)

Noteren nu aan een P/FCF van ~17 voor 2023. Redelijk faire waardering, maar nu ook niet bepaald duur vergeleken met een gemiddelde PE van ~20 voor de S&P500. Imo verdient het bedrijf een kleine premie gezien de conjunctuur-ongevoeligheid van de business, het huidige geopolitieke klimaat en het zeer sterke track record van het management. Ik verwacht ook dat ze het bij de full year results opnieuw lichtjes beter doen dan ze zelf verwachten.


In ander nieuws: recent werd bekendgemaakt dat de VS in het geheim dan toch lange-afstandsraketten type ATACMS heeft geleverd aan Oekraïne. Deze worden geproduceerd door Lockheed. Ze hebben die reeds succesvol ingezet door o.a. een vliegveld in Berdyansk te bombarderen. Enkele Russische bronnen spreken van het grootste verlies aan gevechtshelikopters sinds het begin van de oorlog. Wanneer blijkt dat Oekraïne dit wapen succesvol kan implementeren in hun strategie voorzie ik dat de VS de leveringen van deze raketten nog significant zal verhogen. Het gaat voorlopig om oude stock (er circuleren beelden van restanten met productiejaar 1996).

Yaris schreef: ↑18 oktober 2023, 10:51 De Standaard:

Opvallend advies in de nieuwsbrief van Testaankoop: volgens de consumentenorganisatie is dit hét moment om aandelen te kopen in de wapenindustrie.
Een aandeel van het Franse bedrijf Thales – dat onder andere radarsystemen, apparatuur voor tanks en raketwapens produceert – wordt ‘aangeraden’. Maar ook geen slecht woord over het Amerikaanse Lockheed Martin of het Britse BAE Systems.

Thales staat imo vrij duur gewaardeerd. Via Dassault Aviation kan je onrechtstreeks in Thales beleggen, zij bezitten 25% van de aandelen. DA noteert ook goedkoper dan Thales. In mei kwam Thales nog in opspraak ivm mogelijke steekpenningen, al is dat jammer genoeg schering en inslag in deze sector (haalde ik ook aan als negatief punt bij Lockheed in de openingspost).

Je merkt nu wel duidelijk dat er ook in de reguliere media een verhoogde belangstelling voor defensie is. Dit bevestigt mijn vermoeden dat de stijging van deze aandelen nog niet voorbij is, al zal dat mogelijks deels gedreven worden door multiple expansion.

Het taboe rond investeringen in wapens is blijkbaar ook aan het verdwijnen. Waarom zou je niet in wapens, kernenergie, alcohol, tabak, porno e.d.m. mogen investeren? Allemaal zaken waar vraag naar is en waar geld mee verdiend wordt door ze te produceren.

Yaris schreef: ↑18 oktober 2023, 13:31 Het taboe rond investeringen in wapens is blijkbaar ook aan het verdwijnen. Waarom zou je niet in wapens, kernenergie, alcohol, tabak, porno e.d.m. mogen investeren? Allemaal zaken waar vraag naar is en waar geld mee verdiend wordt door ze te produceren.

Vice funds zijn al zo oud als de straat hoor.

Toppers zitten vooral in de US Etf's die hier niet verkrijgbaar zijn.
iShares US Aerospace & Defense ETF US4642887602

Yaris schreef: ↑18 oktober 2023, 13:31 Het taboe rond investeringen in wapens is blijkbaar ook aan het verdwijnen. Waarom zou je niet in wapens, kernenergie, alcohol, tabak, porno e.d.m. mogen investeren? Allemaal zaken waar vraag naar is en waar geld mee verdiend wordt door ze te produceren.

De overheid verdient met elk van deze thema's grof geld, waarom zouden beleggers dan heiliger moeten zijn dan de paus?

In de krant van gisteren was er wat verontwaardiging over het feit dat Test Aankoop beleggingen in defensie aanraadt. Geen idee waarom, maar het is zo.

Mja, je hebt zo van die gevoelige zieltjes, blijkbaar.

Leuk weetje:

The S&P 500 Tobacco index has out-performed the S&P by more than 1,000% over the last 28 years, creating significant investment returns for investors.

Dus vanuit beleggingsstandpunt, is het niet altijd zo slecht.

Er zijn zo veel mensen die in trackers investeren, die zijn nog een pak erger op ethisch gebied

Gudrun schreef: ↑19 oktober 2023, 08:17 In de krant van gisteren was er wat verontwaardiging over het feit dat Test Aankoop beleggingen in defensie aanraadt. Geen idee waarom, maar het is zo.

Vloeit die verontwaardiging niet vooral voort uit het feit dat TA als een bedrijf wordt aanzien met een behoorlijk linkse invalshoek?

Leve de overheid.

Enerzijds is het goed dat we Belgisch kopen, op die manier kunnen we de NAVO-doelstellingen halen en tegelijk onze eigen economie ondersteunen.

Dus dan vloeit onze uitgave gedeeltelijk terug naar de schatkist.

Anderzijds, Oekraïne heeft aangetoond dat je vooral raketten en luchtafweer nodig hebt in een oorlog, dus met wat pistolen zijn we eigenlijk niet veel.

Aerolla schreef: ↑19 oktober 2023, 10:32 Enerzijds is het goed dat we Belgisch kopen, op die manier kunnen we de NAVO-doelstellingen halen en tegelijk onze eigen economie ondersteunen.

Dus dan vloeit onze uitgave gedeeltelijk terug naar de schatkist.

Anderzijds, Oekraïne heeft aangetoond dat je vooral raketten en luchtafweer nodig hebt in een oorlog, dus met wat pistolen zijn we eigenlijk niet veel.

Binnen NATO worden algemeen FN wapens gebruikt dus je hoeft niet per land elk aspect te produceren. Vliegtuigen gaan we ook niet zelf bouwen.

BlueB schreef: ↑19 oktober 2023, 09:40 Vloeit die verontwaardiging niet vooral voort uit het feit dat TA als een bedrijf wordt aanzien met een behoorlijk linkse invalshoek?

Geen idee of TA links is. Ik ken hen vooral van uit de tijd dat ze reclameblaadjes in de brievenbussen kwamen steken. In die reclameblaadjes kaaartten ze dan het probleem aan dat commerciële bedrijven teveel reclameblaadjes in de mensen hun brievenbussen steken.

reteiP schreef: ↑19 oktober 2023, 11:05
Binnen NATO worden algemeen FN wapens gebruikt dus je hoeft niet per land elk aspect te produceren. Vliegtuigen gaan we ook niet zelf bouwen.

Ik zeg niet dat we het zelf moeten gaan bouwen, zeker niet
Ik maakte mij gewoon de bedenking dat het enerzijds goed is dat we kopen in onze eigen economie, maar anderzijds dat we misschien eerder buitenlandse producten nodig hebben


Wat ik bedoel: we moeten niet van FN kopen omdat het Belgisch is, we moeten kopen wat we nodig hebben.