Spaargids.be forum

Ik ben momenteel op zoek naar neutrale feedback rond het actief beheerd obligatiefonds "KBC Participation Private Banking Active Bond Selection". Ik ben niet op zoek naar een discussie over het al dan niet beleggen van obligaties via een grootbank of broker.

Ik ben behoorlijk vertrouwd met aandelenfondsen maar minder met obligatiefondsen.
Kan iemand me een woordje uitleg geven over dit fonds en wat bv. het verschil is met een obligatiefonds zoals het passieve AGG(H)?
* Voordelen of nadelen van de ene versus de andere?
* Spreiding waarin belegd wordt? Beiden beleggen in leningen voor bedrijven & overheid - maar zitten er grote verschillen in?
* Waar zit het verschil in mogelijk rendement en risico?

Wat me opvalt:
* Dit fonds bestaat al lang (sinds 2012) wat eerder uitzonderlijk is voor een grootbank fonds en het rendement lijkt me op het eerst zicht niet slecht i.v.m. andere breed verspreide obligatiefondsen?
In het jaar 2022 scoort dit fonds aanzienlijk beter dan andere obligatiefondsen, dankzij actief beheer? Wat kan hier de oorzaak zijn? Echter over 10 jaar scoort het niet beter dan de passieve fondsen.
* De kosten zijn uiteraard hoger dan bij een broker.
* Het valt me op dat het fonds niet hedged is - wat dus meer risico kan inhouden.
* En het fonds kan ook een relatief groot aandeel (50%) beleggen in obligaties met mindere kredietwaardigheid terwijl volgens mij AGGH enkel in obligaties met een "investment grade".
* Er zijn ook slechts "126" posities waarin belegd worden versus de 10.000+ posities in AGGH.
* Spreiding lijkt dus ook een stuk kleiner bij het KBC fonds, bv. er wordt slechts in een 7 tal overheden belegd momenteel. Dit kan wellicht wijzigen door het actief beheer.

Het KBC fonds lijkt me iets risicovoller, maar is dit de juist keuze om in de portefeuille te hebben naast een aandelen ETF (zoals bv. IMIE) in verhouding 75/25? Bedoeling van het obligatiefonds is om vooral zekerheid & stabiliteit te bezorgen.

Bedankt,

Is er iemand die iets kan toevoegen? Bedankt

Dit fonds heeft het heel goed gedaan in 2022 toen alle obligaties snel daalden. Het actieve management heeft, op dat moment, goed gewerkt.
De andere, normale, jaren doet het fonds minder goed dan gemiddeld vergeleken met gelijkaardige fondsen.

In het algemeen slaagde KBC erin om ook voor de bank zelf in te stappen op het juiste moment in langer lopende obligatie leningen.
https://www.tijd.be/ondernemen/banken/k ... 87372.html
Het voordeel zou nog een 2 tal jaar kunnen aanhouden.
Spijtig dat ze je als private bank klant niet zulke obligaties direct aan jou (zoals bij andere klanten of hebben die er actief om gevraagd ?) hebben aangeboden op dat moment.
Nu betaal je nog de kosten van het fonds+RV.
Met obligaties die op dat moment ver onder pari stonden betaal je (voorlopig) nauwelijks belastingen euh ik bedoel solidariteit bijdragen.