Spaargids.be forum

Wat is jullie idee omtrent D'Ieteren, nu ze een oplawaai van -18% krijgen?

Reden is de dubbele winstwaarschuwing; -30% dit jaar en nog eens -15% volgend jaar.

Op 5 jaar bekeken staan ze nog altijd 3x zo duur als in 2009, terwijl ik niet vermoed dat de automarkt het nu substantieel beter doet dan toen. Langs de andere kant zitten ze nu in de Bel-20, waardoor een aantal fondsen 'moeten' beleggen in D'Ieteren en wat dus altijd voor een stijging zorgt. Dividendrendement ligt nu ook iets hoger, rond 2,4%.
Ook verwacht ik (dat is meestal zo) op korte termijn een licht herstel (vaak maar een paar percent, maar als dat op één dag geboekt wordt, is dat toch altijd mooi meegenomen).

Mij lijkt het aanvaardbaar voor een korte termijn belegging van een paar duizend euro, trailing stop-loss er bovenop, en bij +3% op 'n paar dagen direct terug de deur uit.

I know.
Anyhow. Vanmorgen 100 aandelen gekocht (limietprijs € 29,80), en die zijn klaarblijkelijk in de loop van de middag alweer de deur uitgegaan. Heb dus geld verdiend terwijl ik aan de car wash stond: Verkoopkoers € 30,80.
1 € per aandeel, 100 aandelen, dan nog wat kosten eraf, ach, ik heb toch iets van een € 75 verdiend vandaag. 't Is 't groot geld niet, maar bon, ik ga met kerstmis luiziger cadeau's krijgen dan dit ook zunne.

Heb ook een pakketje gekocht.
Eerst voor vele analisten het steraandeel voor 2013 en dan plots niet meer.
Er zouden problemen zijn met Carglas, betreft D'ieteren zelf is er niets aan hand volgens de CEO.
Toch een mooie korting van 20%.

Volgt iemand dit aandeel? Lees hierboven positieve verslagen.. zie op de beurs dat het constant klappen krijgt.

Wat is de reden waarom de jaarresultaten zo slecht worden onthaald? Gisteren de cijfers slechts vlug gelezen op de tijd. Geen aandeelhouder. Enkel nieuwsgierig.

Zwakke winstprognose nekt D'Ieteren
maar ...
Verwacht 10% winstgroei in 2017

Heeft er iemand een idee waarom D'Ieteren de laatste weken zo naar beneden dondert ?
Als de mindere winst te wijten is aan Belron, en ze dat de komende maanden gaan verkopen (ze verwachten eind oktober bindende biedingen), dan snap ik niet goed wat er gaande is.
Iemand een verklaring ?

annetje, pas op hé, ze gaan Belron niet verkopen, enkel een minderheidsbelang.

Dat van Belron had ik idd iets te snel gelezen...
Maar het feit dat ze beslist hebben er een deel van te verkopen, is gezien de zwakke resultaten ervan toch positief. Of zie ik dat verkeerd ?
Ik snap niet vanwaar die serieuze daling komt.

Zo zwak zijn de resultaten niet in het grotere geheel hoor. Belron draagt 2/3 van de free cash flow van de D'Ieteren groep. Ik vermoed dat Belron op 1.8-2.2 miljard euro zal gewaardeerd worden (enterprise value). Dus een procent of 20 verkopen zal zo toch netto 400M opbrengen (stuk cash, stuk lagere geconsolideerde nettoschuld), en zo meer investeringsmogelijkheden creëren.

Als het je iet of wat geruststelt, D'Ieteren komt u in mijn koopzone terecht. Trouwens, Belron doet het echt wel goed hoor. Op gecorrigeerde basis mooie omzet- en winststijging. Pure nettowinst komt lager uit door afboekingen die geen invloed hebben op het cashprofiel. 27M was non-cash. 15M was cash-gerelateerd, maar bijna 5 miljoen hiervan had rechtstreeks te maken met het verkoopsproces van Belron en is dus ook eenmalig. Op gecorrigeerde basis steeg de nettowinst met 5,4%, voor 80% te verklaren door organische groei.

Edit: ik vergat er nog bij te melden dat die 95M aan FCF in 2016 de impact van een éénmalige betaling van 20,6 miljoen euro aan het Amerikaans pensioenfonds includet. Dus op gecorrigeerde basis voor one-time adjustments was de Belron FCF 115M EUR, waarvan 110M EUR ten goede van D'Ieteren kwam.

Ik heb zelf een Volkswagen en na het Dieselgate schandaal met bijhorende schade na de softwareupdate en zero bijstand van VW, ben ik niet echt geneigd meer ooit uit de VAG groep te kopen.

Ik denk niet dat ik de enige ben die tot die conclusie komt. Dat kan op middellange termijn niet anders dan invloed op DIE hebben.

Bedankt Poldermol !
Ik had ook niet de indruk dat de resultaten zo slecht waren.
Maar na het volgen van een cursus voel ik me nog niet sterk genoeg om er meteen uitspraken over te doen.
Even kijken hoe het evolueert, en misschien toch maar instappen...

De vraag is volgens mij met name wat de volgende investering wordt van Dieteren? Moleskine was al een duidelijk signaal. De belangrijkste vraag is hoe ze kunnen evolueren tot een gezonde holding als pakweg Sofina. Volgens mij is dat het eigenlijke ideaal.

Dat is inderdaad hun bedoeling. Ze zeggen letterlijk dat ze willen investeren in 'andere sectoren'.

Nu, 20% verkopen van Belron zou hen toch moeten toelaten om 400-550M uit te geven als ze aan een schuldratio van 2.5 willen blijven voldoen. Het zou leuk zijn mochten ze een andere Belgische industrial overnemen; genre Resilux ofzo. Of ze kunnen de VTM kopen van HLN en Roularta. Elke dag Volkswagenreclame

@ Poldermol: lol. Sorry, maar moest eventjes denken aan dingen a la het gat van de wereld.