Spaargids.be forum

Uit het Halfjaarverslag:
- Reële waarde van de vastgoedportefeuille gestegen van €708M tot €748M.
- Netto actief waarde per aandeel : €68.7 (slotkoers gisteren was €82.5, het aandeel noteert met een premie van 20%)
- Bezettingsgraad gestegen van 96% naar 99%
- Huurinkomsten licht gedaald van €25.2M naar €25.1M
- Netto courant resultaat per aandeel gedaald van €2.52 naar €2.23
(door zware renovatie en herontwikkeling van twee Brusselse panden)
- Verwacht dividend:

...Niettegenstaande deze evolutie verwacht de vennootschap het dividend over 2015 minimaal op hetzelfde niveau te behouden

. Bruto dividend 2014 was €4.55
zie ook: Renovaties wegen op LeasInvest

Q3 Update

- Netto courant resultaat over de eerste negen maanden: €3.74 per aandeel (tov €4.21 zelfde periode vorig jaar)
- daling veroorzaakt door tijdelijke leegstand en verbouwingskosten
- Netto resultaat (houdt rekening met waardering portefeuille en rente indekkingsinstrumenten) €5.14 tov €4.31
- Intrinsieke waarde €75.1 tov €68.1 (vergelijk met slotkoers gisteren €88.28)
- KBC securities verhoogd koersdoel tot €94
-Vooruitzichten: licht lager netto resultaat en netto courant resultaat over het boekjaar, maar dividend minimaal op zelfde niveau. (=€4.55)

Leasinvest verwerft het gekende Tour & Taxis van de zustermaatschappij Extensa (beiden behoren tot de groep AvH). De overname wordt volledig gefinancierd door bankkredieten. Aanvangsrendement van de investering 5.6%. Diverse huurders (55 in totaal) wat het risico op leegstand verminderd, maar korte gemiddelde huurtijd (amper 3 jaar).
Persbericht
De ontwikkelingen op de site van T&T kunnen gevolgd worden op een aparte website

Resultaten boekjaar 2015
- Netto Inventariswaarde: €81.3
- Bezettingsgraad 96%
- Netto Courant resultaat: €25.6M
- Dividend verhoogd tot €4.70 bruto

Zie ook: LEAS rekent op groeimotor Tour & Taxi

Persbericht Q1

- waarde van de portefeuille (inclusief aandeel in RET) gestegen tot €941M
- netto actief waarde €82.2 (huidige slotkoers €103.20: een overwaardering met 25%)
- netto courante winst per aandeel: €1.43 tov €1.13 in Q1 2015. Een stijging met 26.5%
- schuldgraad stijgt tot 57.68%
- bezettingsgraad 97%
- vooruitzichten over 2016: dividend blijft minimaal op dezelfde hoogte als in 2015 (=€4.70)

De halfjaarresultaten zijn meer dan bevredigend, niettegenstaande de verwachte afbraak(en nadien heropbouw) van twee gebouwen in Brussel in 2016.
- Over de eerste helft van het jaar is het netto courant resultaat gestegen met 13% naar €3.08 per aandeel
- Het management verwacht dan ook dat het dividend minimum op dezelfde hoogte zal blijven: €4.70, wat erg bescheiden is. Ik verwacht over het ganse jaar een dividend van €5.00 - €5.05
- Het aandeel noteert wel (€105.5) met een premie tov de netto actief waarde van €80.0

Persbericht Q3
- LEAS breidt uit naar Oostenrijk. zie ook: De Tijd
LEAS bevestigt de vooruitzichten - Van het dividend wordt alleen gezegd dat het minstens zoveel zal zijn als vorig jaar. Dat was dan €4.70, ik verwacht effectief €4.80.

De Tijd: Preview van de jaarresultaten van Leasinvest:

Vastgoedgroep Leasinvest Real Estate komt morgen donderdag voor beurs met zijn beste cijfers ooit. Dat is alvast de overtuiging van twee analisten. Dat is vooral te danken aan een uitbreiding van de portefeuille.

Het gebouw Tour & Taxis dat einde 2015 helemaal werd verworven, weegt nu voor de eerste keer voor de volle 12 maanden in de jaarrekening. Het winkelcentrum Frunpark in het Oostenrijkse Asten kwam er pas einde 2016 bij. Bovendien verwachten de analisten dat de huurinkomsten ook op vergelijkbare basis gestegen zijn.
Beide elementen samen zullen de inkomstendaling door renovatiewerken aan de Brusselse gebouwen (Montoyer, de Meeus) meer dan compenseren. Koen Overlaet-Michiels van KBC Securities en Herman van der Loos van Degroof Petercam zien de netto-huurinkomsten daarom stijgen met minstens 12 procent (tot 56,4 miljoen, KBC; tot 56,67, DP).
Wat de operationele en nettowinst betreft toont Van der Loos zich optimistischer dan Overlaet-Michiels. Ze mikken op een operationele winst van resp. 43,67 miljoen en 41,9 miljoen euro en een winst per aandeel van resp. 6,21 en 5,86 euro. Hoewel Degroof Petercam dus een rozere bril heeft dan KBCS inzake de resultaten, verwacht die eerste toch een dividend van 'maar' 5,00 euro tegen 5,15 euro voor de tweede. Over 2015 keerde Leasinvest RE 4,70 euro per aandeel uit.
'Het beste jaar in de geschiedenis van Leasinvest RE', aldus Overlaet-Michiels. 'Maar 2017 wordt een stuk uitdagender met de (nog niet gerealiseerde) verkoop van de (non-core) logistieke portefeuille, renovatiewerken in de kantoorgebouwen en lagere financiële inkomsten'. Hij blijft bij zijn koersdoel van 100 euro en adviseert nog steeds om het aandeel in portefeuille te houden.
Van der Loos mikt met 111 euro (onveranderd) een stuk hoger en adviseert dan ook om bij te kopen. Hij is lyrisch over het dividendrendement in combinatie met 'uitstekende middellange-termijnvooruitzichten'. Bovendien is Leasinvest de enige gereglementeerde vastgoedgroep die ruim de helft van zijn portefeuille in Luxemburg heeft, 'een van de meest aantrekkelijke vastgoedmarkten van Europa die economische vitaliteit koppelt aan een rijke bevolking'.
Maar hij is niet blind voor de hoge schuldgraad (55,7% einde september). 'Nieuwe (grote) overnames vereisen daarom de verkoop van de logistieke portefeuille of Leasinvest moet een beroep doen op de markt. Een keuzedividend vormt ook een deel van de oplossing, een grootscheepse kapitaalverhoging kan dan vermeden worden'.
Leasinvest RE sloot woensdagavond onveranderd op 103,40 euro. Referentieaandeelhoudes zijn Ackermans & van Haaren (30,0%) en AXA Belgium (29,0%), 41 procent is vrij verhandelbaar.

[url]Bron[url]: De Tijd

Vooruitzichten voor 2016 bevestigd door cijfers per 31/12 die resulteren in één van de beste resultaten
sedert de oprichting van de vennootschap:

- Toevoeging van Oostenrijk als 4de land;
- Stijging van de geïnde huurinkomsten van € 50,5 miljoen tot € 56,6 miljoen (+12%)
- Stijging EPRA Winst (exclusief waardeschommelingen op financiële instrumenten en meerwaarden op de
vastgoedportefeuille) tot € 27,9 miljoen of € 5,65 per aandeel (+ 9%);
- Stijging van het netto resultaat van € 30,6 miljoen tot € 31,1 miljoen of € 6,30 per aandeel* (+ 2%);
- Hoge bezettingsgraad van de vastgoedportefeuille op 96,8%;
- Schuldratio bedraagt 58% (eveneens 58% op 31/12/2015) na capital recycling gedurende het voorbije jaar;
- Gemiddelde financieringskost is gedaald van 3,38% naar 2,90%
- Stijging van het bruto dividend van € 4,70 tot € 4,90 (+4,26%)

LEAS stapt uit de logistiek. Gaat zich meer toeleggen op kantoren en retail - twee segmenten warvan je zou denken dat daar de klappen vallen??
zie ook: Leasinvest stoot logistiek af

Eén nieuw aandeel tegen €85 voor 5 inschrijvingsrechten. Je vindt meer informatie op de website van Leasinvest RE. Dit blogartikel maakt ook de vergelijking met vorige kapitaalronde.

Is het de moeite om in te tekenen of niet?

Ik heb ingetekend met mijn inschrijvingsrechten.
Anderzijds vind ik het niet de moeite om extra rechten bij te kopen.

Eerder postte ik een overzicht over aandeelhouders van GVV's en vastgoedontwikkelaars:

https://twitter.com/orakelvanoilsjt/sta ... 6462983168

AvH bezit 30.01% van de aandelen van LRE en is van plan zijn deel van de inschrijvingsrechten volledig uit te oefenen.

AXA is een andere belangrijke aandeelhouder met 28.99% van de aandelen. Opvallend is dat AXA zich maar verbonden heeft om de helft van de inschrijvingsrechten uit te oefenen.

Zie de verrichtingsnota:

https://www.leasinvest.be/nl/investor-r ... ectus/10/#

"De referentieaandeelhouders van de Vennootschap, Ackermans & van Haaren NV en AXA
Belgium NV, hebben de Vennootschap laten weten dat zij de intentie hebben om voor 296.391,
respectievelijk 143.188, Nieuwe Aandelen, door middel van de uitoefening van hun
Onherleidbare Toewijzingsrechten verbonden aan de Bestaande Aandelen die zij nu bezitten, in
te zullen schrijven op het Aanbod."

Qua omvang is dit de 13e grootste kapitaalverhoging door een GVV. In 2018 is het de 4e en kleinste, nadat eerder Cofinimmo, Retail Estates en Xior kapitaal ophaalden.

https://twitter.com/orakelvanoilsjt