Spaargids.be forum

Even een aparte topic om alle info samen te voegen.

Gisteren positie in GameStop (GME) genomen aan $15,31.

P/E 4,5
Yield 9,8%
Payout ratio 44%

Wel wat schuld, maar perfect houdbaar met deze FCF's. Vooral het "Amazon-sentiment" heeft hun pijn gedaan volgens mij.
Vind momenteel niets interessanter.

https://seekingalpha.com/article/415597 ... -real-deal

Denk dat "tomke" eerst over GME is begonnen (30/01/2017):

"Hallo iedereen, ik lees hier al een hele tijd mee (ik denk dat ik het forum intussen 5 keer van voor naar achter en van achter naar voor heb doorgelezen ), en ik heb hier al een heleboel waardevolle info ontdekt. Veel verschillende meningen en van iedereen kun je wel iets leren. Waarvoor dank!

Tot nu toe heb ik nog de tijd en de moed niet gevonden om zelf te posten, maar ik zou daar graag verandering in brengen en hoop in de toekomst ook meer mijn bijdrage te kunnen leveren. Al besef ik dat ik nog heel veel te leren heb. Maar daar wordt volop aan gewerkt.

Toevallig botste ik dit weekend op onderstaand aandeel. Het is een sector die me niet zo aanspreekt, maar het aandeel lijkt me zo ondergewaardeerd dat het toch mijn interesse opwekt. Hierbij wilde ik even informeren of er nog mensen zijn die dit aandeel volgen en wat jullie meningen zijn?

GameStop (GME) is wereldleider in het verdelen van videogames (software en hardware), met winkels in vooral Noord-Amerika, maar ook Australië, Nieuw-Zeeland en Europa. Aangezien de verkoop van de videogames in de winkels zelf de steeds moeizamer gaat (oa door concurrentie van e-commerce bedrijven als Amazon, maar ook doordat games steeds vaker gedownload worden) proberen ze te anticiperen en hun business model aan te passen. Kort samengevat steunen ze op een 4-tal pijlers:

- Videogames (nog steeds de grootste bron van inkomsten)
- Digital & Mobile Gaming
- Technology Brands (Reseller voor oa AT&T en Apple)
- Collectibles (in 2015 namen ze het populaire ThinGeek.com over)

De bedoeling is om het belang van de eerste pijler in de toekomst te laten af nemen. Ze maken zich sterk dat ze tegen 2019 meer dan de helft van hun omzet uit de andere zaken kunnen halen. Maar ze hebben nog wel wat werk om dat allemaal te verwezenlijken.

De laatste jaren is de koers van het aandeel een aantal keer serieus naar beneden gedoken toen de cijfers (vooral van de winkelverkoop van hun videogames) niet aan de verwachtingen bleken te voldoen. Momenteel is de koers $ 24,31, wat neerkomt op slechts 5 keer de gemiddelde VKS van de voorbije 5 jaar.

Verder keren ze ook een dividend uit (bruto % is meer dan 6% momenteel & ze hebben meer dan voldoende middelen om dit makkelijk te kunnen betalen) en kopen ze geregeld eigen aandelen terug (in 5 jaar tijd is het aantal uitstaande aandelen met zo'n 30% gedaald).

Persoonlijk ga ik voorlopig nog wat afwachten, omdat ik verwacht dat het bedrijf niet op 1-2-3 terug geliefd zal zijn en omdat ik toch wat onzeker ben of ze hun toekomstplannen gaan kunnen waarmaken. Maar op z'n minst is het volgens mij een interessant aandeel om verder op de volgen."

Hopelijk heeft 'tomke' toch nog gewacht om in te stappen! Aandeel begint iig heel interessant te worden aan deze koersen.
Waarde van het vastgoed is in deze mss ook iets om uit te pluizen?!
Ga het op de watchlist gooien, er is geen haast bij lijkt me, jaarresultaten komen er eind deze maand ook aan...

Het is gelukkig niet verder gekomen dan de watchlist . Het oogde toen al goedkoop, maar het is alleen maar goedkoper geworden.

Wordt immens hard geshort. Als ze daar moeten coveren

tomke schreef: ↑16 maart 2018, 19:07 Het is gelukkig niet verder gekomen dan de watchlist . Het oogde toen al goedkoop, maar het is alleen maar goedkoper geworden.

That's what they call a value trap

Aan deze prijs mogen ze van mij nog veel eigen aandelen inkopen, betwijfel ten zeerste of er veel andere overname-opportuniteiten zijn met een lagere P2FCF die complementair zijn met hun business.
Voor mij wslk interessanter dan die hoger yield waar ik 2 keer belasting op betaal. (maar helpt wel om te wachten tot aandelen normaal geprijsd staan)

Zou mij eens moeten verdiepen in de sector, maar op het eerste zicht een stervende sector met weinig toekomst. FCF bekijken van de laatste 5 jaar lijkt mij weinig waarde te hebben. Soms moet men opletten als de markt zich aanpast..

Ik vraag mij steeds af hoe winkels zoals o.a. GameMania in België kunnen blijven overleven gelet op de verkoop online (Steam, online webshops)

Dillards eigenlijk nog goedkoper met nog meer shorters (die ooit moeten coveren) en een nog agressiever inkoopprogramma

reteiP schreef: ↑17 maart 2018, 18:55 Dillards eigenlijk nog goedkoper met nog meer shorters (die ooit moeten coveren) en een nog agressiever inkoopprogramma

Hoezo? Price/FCF van GME ligt hoger.

Incremental schreef: ↑18 maart 2018, 13:22

reteiP schreef: ↑17 maart 2018, 18:55 Dillards eigenlijk nog goedkoper met nog meer shorters (die ooit moeten coveren) en een nog agressiever inkoopprogramma

Hoezo? Price/FCF van GME ligt hoger.

Ja dus DDS is goedkoper?

reteiP schreef: ↑18 maart 2018, 13:34

Incremental schreef: ↑18 maart 2018, 13:22

Hoezo? Price/FCF van GME ligt hoger.

Ja dus DDS is goedkoper?

Hij verwoordt het verkeerd. Denk dat hij FCF yield bedoelt die hoger ligt bij GME...

Dillards (5Yavg.) 14,4%
GME heb ik nog niet door het model gehaald, maar die FCFY gaat >20% lijkt mij?

Sorry foutje, maar bedoel dus idd dat GameStop hogere FCF yield heeft.

Net eens snel snel gekeken over de laatste 3jaar; 2014 tem 2016 kom ik aan een FCF van +- $ 410M!
Dat geeft een FCF yield van maar liefst 25,8%.

Over eerste 3Q kom ik aan een FCF van tegen de $200M (excl. WCR). (Dat is exclusief black friday & eindejaarskoopjes.)
Revenues stegen zelfs over die periode (tot mijn verbazing).
edit; blijkbaar overnames gedaan vorig jaar. Dat verklaart veel