Bershire Hathaway is de grootste holding company onder leiding van één van de meest succesvolle investeerders uit de geschiedenis, en dus wel een eigen topic waard.

Belangrijkste onderdelen:
Verzekeringen: basis van het succesverhaal met BH herverzekering, General Re, GEICO auto insurance, National Indemnity Co en, meer recentelijk, BH Specialty Insurance. De "float" van de verzekeraars maakte succesvolle investeringen mogelijk in ondergewaardeerde bedrijven, met name AMEX (1964) en Coca Cola (1988).
Nutsbedrijven: BNSF, één van de grootste spoorwegbedrijven in de USA, en BH Energy, één van de grootste en meest gediversificeerde energiebedrijven in de VS, ook sterk in wind- en zonne-energie.
Industriële bedrijven: IMC (ISCAR), Lubrizoil Co, Marmon Holdings, en recentelijk ook Duracell, Kraft Heinz en Precision Castparts. Verder nog een heel aantal andere bedrijven, ondermeer gelinkt aan de huizenbouw/makelaardij.
Aandelen portefeuille: grootste belangen: AMEX, Coca Cola, IBM, Wells Fargo en eigenlijk ook Bank of America.

Aandachtspunten:
Ik vermoed dat BH Energy matig presteert, of in elk geval matige vooruitzichten heeft in verband met de switch naar renewables, hoewel BH gelukkig dus ook goed vertegenwoordigd is in de renewables.
Het succes van de spoorweg BNSF had te maken met de olieboom in de VS en loopt nu dus ook terug.
Buffett zelf gaf al aan dat hij intussen ook minder van de herverzekeringsdochters verwacht.

Grote vraag is natuurlijk wat er zal gebeuren na het overlijden van Warren Buffett. Mogelijkheden:
Business as usual, na een onvermijdelijke terugval;
Break up, mogelijk waarde toevoegend, alhoewel BH nu al met een premie noteert;
Dividend, tot nu toe afwezig.

Inmiddels is BH eerder een gemakkelijke manier om in de VS te investeren geworden, een soort solide tracker eigenlijk.
Buitensporige rendementen mag je er, met name door de omvang, niet meer van verwachten.
Het blijft hoe dan ook interessant om te luisteren naar Warren Buffett en om te zien waarin hij zijn geld investeert. Recentelijk dus in Phillips 66 (olieraffinage/petrochemie, $ 6 mrd, sinds de terugval van de olieprijs) en in Apple ($ 1 mrd, na de flinke terugval).

Ik denk niet dat er een bedrijf is waar de opvolging van de ceo zo voorbereid en geregeld is als bij Berkshire.
Het verlies van Buffett zijn figuur, reputatie en connecties zal zeker een groot gemis zijn. Maar de aanwezige bezittingen zullen verder blijven doorgaan en hopelijk heeft de opvolger ook wat verstand van kapitaalsallocatie.

Daarbij zal hij vooral niet beginnen met opsplisen of dividend uit te kere aangezien de bedrijven binnen berkshire hebben juist voordeel om in de holding te zitten en ze er voorlopig nog goed genoeg in slagen om hun cash te tax-efficient te investeren aan mooie rendementen.

Duvellover schreef:Daarbij zal hij vooral niet beginnen met opsplisen of dividend uit te kere aangezien de bedrijven binnen berkshire hebben juist voordeel om in de holding te zitten en ze er voorlopig nog goed genoeg in slagen om hun cash te tax-efficient te investeren aan mooie rendementen.

Het goed investeren van al die cash begint wel steeds moeilijker te worden.
Buffett zelf heeft dit ook al erkend en heeft al aangegeven dat een dividend over een aantal jaren zeker tot de mogelijkheden behoort.
Hoe dan ook zal het zeker moeilijker worden voor een nieuw management om niet toe te geven aan de roep om dividend met $ 100 mrd of meer op de bank (zie het geval Apple).

dreamy schreef:Bershire Hathaway is de grootste holding company onder leiding van één van de meest succesvolle investeerders uit de geschiedenis, en dus wel een eigen topic waard.

Belangrijkste onderdelen:
Verzekeringen: basis van het succesverhaal met BH herverzekering, General Re, GEICO auto insurance, National Indemnity Co en, meer recentelijk, BH Specialty Insurance. De "float" van de verzekeraars maakte succesvolle investeringen mogelijk in ondergewaardeerde bedrijven, met name AMEX (1964) en Coca Cola (1988).
Nutsbedrijven: BNSF, één van de grootste spoorwegbedrijven in de USA, en BH Energy, één van de grootste en meest gediversificeerde energiebedrijven in de VS, ook sterk in wind- en zonne-energie.
Industriële bedrijven: IMC (ISCAR), Lubrizoil Co, Marmon Holdings, en recentelijk ook Duracell, Kraft Heinz en Precision Castparts. Verder nog een heel aantal andere bedrijven, ondermeer gelinkt aan de huizenbouw/makelaardij.
Aandelen portefeuille: grootste belangen: AMEX, Coca Cola, IBM, Wells Fargo en eigenlijk ook Bank of America.

Aandachtspunten:
Ik vermoed dat BH Energy matig presteert, of in elk geval matige vooruitzichten heeft in verband met de switch naar renewables, hoewel BH gelukkig dus ook goed vertegenwoordigd is in de renewables.
Het succes van de spoorweg BNSF had te maken met de olieboom in de VS en loopt nu dus ook terug.
Buffett zelf gaf al aan dat hij intussen ook minder van de herverzekeringsdochters verwacht.

Grote vraag is natuurlijk wat er zal gebeuren na het overlijden van Warren Buffett. Mogelijkheden:
Business as usual, na een onvermijdelijke terugval;
Break up, mogelijk waarde toevoegend, alhoewel BH nu al met een premie noteert;
Dividend, tot nu toe afwezig.

Inmiddels is BH eerder een gemakkelijke manier om in de VS te investeren geworden, een soort solide tracker eigenlijk.
Buitensporige rendementen mag je er, met name door de omvang, niet meer van verwachten.
Het blijft hoe dan ook interessant om te luisteren naar Warren Buffett en om te zien waarin hij zijn geld investeert. Recentelijk dus in Phillips 66 (olieraffinage/petrochemie, $ 6 mrd, sinds de terugval van de olieprijs) en in Apple ($ 1 mrd, na de flinke terugval).

Leuke beschouwing, alleen BH noteert allesbehalve met een premie maar eerder met een decote van pakweg 25%.

Carnaygee schreef:Leuke beschouwing, alleen BH noteert allesbehalve met een premie maar eerder met een decote van pakweg 25%.

Bedankt. Volgens mij noteert BH met een flinke premie tegen boekwaarde, want Buffett heeft beloofd dat ze aandelen zullen terugkopen zodra de prijs zakt tot 120% van de boekwaarde.

Ga gewoon eens kijken in het jaarverslag of Q1 verslag. Over boekwaarde en décôte kan je niet van mening verschillen...

Volgens Yahoo Finance is de "price/book value": 1.35

Dus inderdaag een flinke premie en overeenkomstig de statement van Buffett dat de intrinsieke waarde van BH een heel stuk boven de boekwaarde ligt.

Er is enkele jaren geleden nog een stemming geweest over dividend uitkeren of niet. De overgrote meerdereheid (+90%) was toen tegen het uitkeren van dividend. Ondertussen zijn we enkele jaren verder, maar ik denk niet dat deze mening binnen aandeelhouders ineens is omgekeerd. Voor mij is dit een belangrijke redden waarom ik onder andere in dit bedrijf investeer. GEEN dividend en dus ook GEEN 27% RV. Wil ik er toch cash uit dit aandeel, kan ik evt elk jaar 2-3% van het aandeel verkopen. Zelf heb ik er ook PUT en CALL opties op geschreven om het rendement op te krikken, bij een terugvallende prijs koop ik graag bij.

Ik volg/bezit het aandeel al (zeer) lang.

http://finance.yahoo.com/news/heres-muc ... 47260.html

http://seekingalpha.com/article/3982902 ... pportunity
(vooral enkele interessante reacties)

Djordy schreef:http://seekingalpha.com/article/3982902 ... pportunity
(vooral enkele interessante reacties)

Mooi samengevat:
Essentially, CEO, President and Chairman of the Board Warren Buffett has built one of the ultimate cash generating machine by expertly allocating resources over the last 50+ years.

Altijd spannend wat de volgende stap gaat zijn. De cashberg is weer gigantisch aan het aangroeien dus de druk gaat weer stijgen om dat geld aan het werk te zetten.

Heb ze gisteren net voor slot buiten gegooid met het idee als er een Brexit kwam om koopjes te doen vandaag in het Verenigd Koninkrijk.

Resultaten Wells Fargo worden precies niet zo goed onthaald. -3% bijna onder hoog volume.

Zeezout hier zou het graag horen denk ik.. op zich zou een dividend niet slecht zijn. Hoeft niet ineens groot te zijn, beter is van het elk jaar lichtjes te verhogen zoals dividend aristocrats dat doen (denk J&J).

http://www.bloomberg.com/news/articles/ ... yptr=yahoo


Wordt dat hier feitelijk nog opgevolgd?